에센셜 프로퍼티스, 순자산가치 대비 프리미엄 가격 책정
중립주가 영향 거의 없음otherseekingalpha.com
본문
에센셜 프로퍼티 리얼티 트러스트(EPRT)는 최근 신용 등급 상향 조정에도 불구하고 현재 밸류에이션이 충분한 안전 마진을 제공하지 못해 보류 상태를 유지하고 있습니다. EPRT의 비즈니스 모델은 비투자 등급의 중견 임차인으로부터 더 높은 자본 환원율을 목표로 하며, AFFO 성장 아웃퍼포먼스를 위해 더 높은 위험을 감수합니다. NAVPS 및 WACC 방법론을 사용한 밸류에이션은 EPRT가 현재 주가 대비 6.22% 과대평가되었음을 보여주며, 이는 효율적인 시장 가격 책정을 나타냅니다.
요약
에센셜 프로퍼티 리얼티 트러스트(EPRT)는 최근 신용 등급이 상향 조정되었음에도 불구하고, 현재 주가가 순자산가치(NAV) 대비 6.22% 높게 평가되어 투자 의견 '보류(Hold)'를 유지합니다. 이는 회사의 비즈니스 모델이 높은 위험을 감수하고 AFFO 성장을 추구하는 전략을 사용하기 때문이며, 현재 밸류에이션으로는 충분한 안전 마진이 확보되지 않았다고 분석됩니다. 따라서 시장은 EPRT의 가격이 효율적으로 책정되었다고 판단하고 있습니다.