에코프로 (086520.KQ) 재무제표
에코프로 (086520.KQ) 재무제표 분석 개요
에코프로 (086520.KQ)의 손익계산서(매출·영업이익·순이익·EPS), 재무상태표(자산·부채·자본), 현금흐름표(영업활동현금흐름· 잉여현금흐름)를 5년 추이로 분석합니다. 성장성, 수익성·질, 안정성, 현금창출력 4개 축의 재무 종합 점수와 주요 재무비율을 함께 제공합니다.
재무 종합 점수
성장성
A수익성·질
F안정성
C현금창출력
F재무제표 종합 평가
지난 AI 분석에코프로 (086520.KQ) · 2026년 8월 26일 국내 장마감 기준
086520.KQ 재무제표 종합 평가: 부정
동사는 2025년 매출 성장과 영업이익 흑자 전환으로 성장성 측면에서 긍정적인 신호를 보였으나, 여전히 순손실을 기록하고 있으며 잉여현금흐름이 대규모 적자를 지속하는 등 전반적인 재무 건전성과 현금창출력이 취약합니다. 부채 증가와 유동성 지표 악화도 우려 요인입니다. 종합적으로 성장성은 우수하나 수익성, 재무 안정성, 현금흐름 측면에서 리스크가 크므로 신중한 접근이 필요합니다.
축별 평가
- 성장성 (긍정)
2025년 매출이 전년 대비 9.1% 성장하며 회복세를 보였고, 영업이익은 흑자 전환에 성공하여 영업 레버리지 효과가 나타나고 있습니다. 순이익과 EPS도 적자 폭이 크게 축소되며 개선 추세를 보이고 있습니다. 다만 2024년의 급격한 매출 감소(-56.9%)와 순손실 확대를 고려할 때, 성장의 지속 가능성과 이익의 질에 대한 확인이 필요합니다.
- 수익성·질 (부정)
2025년 매출총이익률이 12.7%로 개선되었고 영업이익률도 6.3%로 흑자 전환했지만, 순이익은 여전히 -149.8B로 적자를 지속하고 있습니다. 2024년에는 매출총이익률이 -2.5%로 심각한 수준이었으며, 이익의 질 측면에서 불안정한 모습입니다. 순손실 지속과 잉여현금흐름 적자로 인해 이익의 질이 낮다고 평가됩니다.
- 안정성 (부정)
2025년 총부채가 5,291.4B로 전년 대비 증가했고, 부채비율이 상승했습니다. 순부채는 2,195.8B로 여전히 높은 수준이며, 유동비율이 1.00으로 하락하여 단기 지급능력이 악화되었습니다. 자본은 1,965.6B로 증가했지만, 누적 적자와 부채 증가로 인해 재무 안정성에 대한 우려가 있습니다.
- 현금창출력 (부정)
2025년 영업현금흐름은 339.1B로 흑자를 유지했지만, 설비투자(CapEx)가 812.1B에 달해 잉여현금흐름이 -473.0B로 대규모 적자를 기록했습니다. FCF 마진도 -13.9%로 부진하며, 현금창출력이 매우 취약합니다. 대규모 설비투자로 인한 현금 유출이 지속되고 있어 재무적 부담이 큽니다.
위험 요인
- 순손실 지속: 2025년에도 -149.8B의 순손실을 기록하여 수익성 회복이 더딘 상황입니다.
- 잉여현금흐름 적자: 대규모 설비투자로 인해 잉여현금흐름이 -473.0B로 적자를 지속하고 있어 재무적 부담이 큽니다.
- 부채 증가 및 유동성 악화: 총부채가 증가하고 유동비율이 1.00으로 하락하여 재무 안정성에 대한 우려가 있습니다.
- 매출 변동성: 2024년 매출이 급감(-56.9%)한 이후 회복세를 보이고 있으나, 매출의 변동성이 커 안정적인 성장이 지속될지 불확실합니다.
손익계산서
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | — | ₩5.6조 | ₩7.3조 | ₩3.1조 | ₩3.4조 |
| 매출총이익 | — | ₩7950.7억 | ₩5041.2억 | -₩773.6억 | ₩4340억 |
| 영업이익 | — | ₩6132.3억 | ₩2981.7억 | -₩2930.4억 | ₩2137.6억 |
| 순이익 | — | ₩360.6억 | ₩510.2억 | -₩2059.5억 | -₩1497.7억 |
| EPS | — | 280.39 | 76.08 | -1536.27 | -1118.00 |
| 매출총이익률 | — | 14.1% | 6.9% | -2.5% | 12.7% |
| 영업이익률 | — | 10.9% | 4.1% | -9.4% | 6.3% |
| 순이익률 | — | 0.6% | 0.7% | -6.6% | -4.4% |
재무상태표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 총자산 | — | ₩5.3조 | ₩7.6조 | ₩8.1조 | ₩9.8조 |
| 총부채 | — | ₩2.8조 | ₩4.1조 | ₩4.3조 | ₩5.3조 |
| 순부채 | — | ₩1.2조 | ₩1.2조 | ₩2.2조 | ₩2.2조 |
| 현금 | — | ₩3927.4억 | ₩1.4조 | ₩1조 | ₩1.6조 |
| 자본 | — | ₩1.3조 | ₩1.7조 | ₩1.6조 | ₩2조 |
| 유동비율 | — | 1.52 | 1.45 | 1.22 | 1.00 |
현금흐름표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 영업현금흐름 | — | -₩5185.6억 | ₩809억 | ₩4888.3억 | ₩3390.8억 |
| CapEx | — | -₩6778.8억 | -₩1.1조 | -₩1.6조 | -₩8120.7억 |
| FCF | — | -₩1.2조 | -₩9972.7억 | -₩1.1조 | -₩4729.9억 |
| FCF마진 | — | -21.2% | -13.7% | -35.2% | -13.9% |
| 배당 | — | -₩249.5억 | -₩425.7억 | -₩62.6억 | -₩775.1억 |
성장 분석
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| 지표 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| 매출성장 | — | 28.7% | -56.9% | 9.1% |
| 순이익성장 | — | 41.5% | -503.7% | 27.3% |
| EPS성장 | — | -72.9% | -2119.3% | 27.2% |
| FCF성장 | — | 16.6% | -10.3% | 57.0% |
장기 주당매출 성장 (최근 기준)
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| 지표 | 2025 |
|---|---|
| 3Y 주당매출성장 | — |
| 5Y 주당매출성장 | — |
| 10Y 주당매출성장 | — |
에코프로 (086520.KQ) 재무제표 자주 묻는 질문
- 에코프로 (086520.KQ)의 재무는 건전한가요?
- 안정성 점수는 부채비율과 유동비율을 기반으로 산출됩니다. 점수가 높을수록 부채 부담이 낮고 단기 상환 능력이 우수하다는 신호입니다. 재무상태표의 총자산 대비 총부채 비율도 함께 확인하면 재무 건전성을 더 정확히 파악할 수 있습니다.
- 에코프로 (086520.KQ)의 성장 추세는 어떤가요?
- 성장성 점수는 매출과 영업이익의 연간 성장률을 5년 추이로 평가합니다. 매출 성장이 지속되면서 영업이익 마진이 함께 늘어난다면 질적 성장으로 볼 수 있습니다. 손익계산서 차트에서 연도별 추이를 직접 확인할 수 있습니다.
- 에코프로 (086520.KQ)의 현금 창출력은 충분한가요?
- 현금창출력 점수는 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름(FCF)을 기준으로 산출됩니다. 순이익보다 영업현금흐름이 크면 이익의 질이 높다는 의미이며, 꾸준한 FCF는 배당·자사주매입·투자 여력을 나타냅니다.
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