HPSP (403870.KQ) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 주가는 55,500원입니다.

이 회사는 반도체를 만들 때 쓰는 특수 장비를 만드는 회사입니다. 매출에서 남는 이익의 비율이 61.39%, 최종적으로 손에 쥐는 이익의 비율이 52.66%에 달할 만큼 돈을 잘 버는 구조입니다. 자기 자본으로 얼마나 효율적으로 돈을 버는지를 보여주는 수치도 29.44%로 높은 편이고, 빌린 돈은 거의 없이 자기 돈으로 잘 돌아가고 있습니다. 영업으로 들어오는 현금도 1,002억 원어치가 넘게 꾸준히 들어오고 있습니다.

증권사에서 이 회사를 분석하는 사람 여덟 명이 모두 "사라"는 쪽에 손을 들었습니다. 이들이 내다보는 목표 가격은 평균 70,625원으로, 지금 가격보다 27.3% 더 오를 수 있다는 뜻입니다. 가장 높게 본 사람은 85,000원, 가장 낮게 본 사람은 63,000원으로 서로 차이가 꽤 있습니다.

문제는 두 가지입니다. 첫째, 지금 주가가 회사가 버는 돈에 비해 상당히 비쌉니다. 주가를 이익으로 나눈 값이 52.71배, 매출로 나눈 값이 27.76배, 장부가치로 나눈 값이 14.42배에 이릅니다. 비슷한 회사들과 견줘서 이게 비싼 건지 싼 건지 판단할 자료가 없어서, 이 높은 가격이 정당한지 확인할 길이 없습니다. 둘째, 회사가 뒤로 가고 있습니다. 매출은 지난해보다 4.65% 줄었고, 이익은 14.68% 줄었습니다. 이익이 줄어드는 상황에서 주가가 이익의 52배에 거래되는 것은, 앞으로 이익이 다시 늘어날 것이라는 기대가 깔려 있다는 뜻입니다. 그 기대가 어긋나면 부담이 커질 수 있습니다.

다음 실적 발표 예정일이 이미 87일 지난 것으로 표시되어 있어, 최근 분기 실적이 반영되지 않았을 가능성도 있습니다. 이 회사가 파는 장비는 반도체 회사가 공장을 새로 짓거나 설비를 늘릴 때만 팔리기 때문에, 고객사가 투자를 줄이면 실적이 크게 흔들릴 수 있습니다.

정리하면, 돈을 잘 벌고 재무 상태도 튼튼하지만 성장이 멈춘 데다 주가가 비싸서, 지금은 좋은 쪽과 나쁜 쪽이 서로 맞서는 상황입니다.