아나프티스바이오: 로열티 폭포수 곧 역전될 것
긍정가격 영향 작음otherseekingalpha.com
본문
아나프티스바이오는 이제 집중적인 로열티 관리 회사로, 그 가치는 주로 GSK의 젬퍼리 로열티에 달려 있습니다. 스핀오프 이후 ANAB는 사실상 운영되며 95%의 목표 EBIT 마진과 1억 4천만 달러 이상의 순현금을 보유하여 이전의 R&D 소진을 제거했습니다. 젬퍼리 로열티는 판매량에 따라 증가하며, 사가드 의무가 상환되면(2027년 중반 예상) ANAB는 높은 마진의 성장하는 로열티 스트림을 유지하게 될 것입니다.
요약
아나프티스바이오(ANAB)는 이제 GSK의 젬퍼리 로열티에 기반한 로열티 관리 회사로 운영됩니다. 스핀오프 후 ANAB는 R&D 비용 소진을 제거하고 95%의 목표 EBIT 마진과 1억 4천만 달러 이상의 순현금을 확보했습니다. 젬퍼리 로열티는 판매량에 따라 증가하며, 2027년 중반까지 사가드 의무 상환이 완료되면 ANAB는 높은 마진의 성장하는 로열티 수익을 확보하게 될 것으로 예상됩니다. 이는 회사의 재무 구조 개선과 미래 수익 증대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다.