바오준: 실적 개선 및 목표 상향 후 '매수' 의견
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본문
바오준(Baozun Inc.)은 2026년 2분기에 강력한 실적을 발표했으며, 영업이익은 전년 동기 대비 25% 증가했고 컨센서스를 크게 상회했습니다. 바오준은 AI 기반 효율성 및 수익성 개선 사업 비중 확대를 통해 2028년 연간 영업이익 목표를 27% 상향한 7억 위안으로 제시했으며, 이는 2025년부터 연평균 77%의 성장률을 의미합니다. 현재 주가는 2026년 예상 주가수익비율(PER) 5.6배로 저평가되어 있어, 41%의 자본 상승 잠재력을 고려하여 '매수' 등급을 유지합니다.
요약
바오준은 2026년 2분기에 시장 예상치를 뛰어넘는 강력한 실적을 발표했으며, 영업이익이 전년 대비 25% 증가했습니다. 또한, AI 기반 효율성 증대와 수익성 높은 사업 비중 확대를 바탕으로 2028년 연간 영업이익 목표를 7억 위안으로 27% 상향 조정했습니다. 이는 2025년부터 연평균 77%의 높은 성장률을 시사합니다. 현재 주가는 2026년 예상 PER 5.6배로 저평가되어 있으며, 41%의 자본 상승 잠재력이 기대되어 '매수' 의견이 유지됩니다.