케이블 원: 잉여 현금 흐름으로 부채 부담 관리 가능
중립가격 영향 거의 없음m_and_aseekingalpha.com
본문
케이블 원 주가는 부채 교환 이후 반등했지만, 높은 레버리지와 브로드밴드 역풍으로 인해 여전히 큰 폭으로 할인된 상태입니다. MBI 인수로 CABO의 레버리지가 4.5배를 초과하여 신용 등급 하락을 초래하고 대차 대조표 위험을 심화시켰습니다. 브로드밴드 및 비디오 가입자 감소와 경쟁 심화는 수익과 마진을 압박하고 있으며, 가치 회복을 위해서는 안정화가 중요합니다.
요약
케이블 원(CABO)의 주가는 부채 교환 이후 반등했으나, MBI 인수 후 레버리지가 4.5배를 초과하고 신용 등급 하락 및 대차 대조표 위험 심화로 인해 여전히 높은 할인 상태입니다. 브로드밴드 및 비디오 가입자 감소와 경쟁 심화는 수익과 마진에 압박을 가하고 있어, 가치 회복을 위해서는 사업 안정화가 중요합니다. 따라서 현재 상황은 긍정적 또는 부정적 요인이 혼재되어 있어 중립적인 투자 심리를 나타내며, 주가에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상됩니다.