쿠어 마이닝, Coeur Mining, Inc. (CDE) 재무제표

지금 주가는 19.22달러입니다.

이 회사는 2025 회계연도에 매출 21억 달러를 기록하며 전년보다 96.4% 늘었습니다. 영업이익은 7억 5,080만 달러로 매출의 36.3%를 남겼고, 순이익은 5억 8,590만 달러로 매출의 28.3%를 남겼습니다. 2023년에는 적자였던 회사가 뚜렷하게 흑자 구조로 돌아선 것입니다. 매출이 늘면서 비용 부담이 상대적으로 줄어드는 효과가 크게 나타나, 영업이익률은 15.6%에서 36.3%로, 순이익률은 5.6%에서 28.3%로 뛰었습니다. 영업활동으로 들어온 현금은 8억 8,690만 달러, 투자 지출을 빼고 남은 현금은 6억 6,570만 달러로 매출의 32.2%에 해당합니다.

재무 상태도 좋아졌습니다. 빌린 돈보다 가진 현금이 많아졌고, 빚의 크기는 자기자본의 0.42배 수준입니다. 당장 갚아야 할 돈에 대응할 수 있는 능력도 지난해 0.83배에서 2.00배로 개선됐습니다. 종합 점수는 91점으로 성장성, 수익성, 지급 능력은 최상위권입니다.

다만 현금 창출 능력은 상대적으로 낮게 평가됐습니다. 2024년에는 오히려 현금이 900만 달러 줄었던 상태에서 2025년에 크게 반등한 것이라, 이번 개선이 일시적인 요인 때문인지 확인이 필요합니다. 또한 5년과 10년 기준으로 주당 이익 성장률이 각각 -0.1%, -24.8%로 장기적으로는 아직 부진한 상태이고, 2023년에는 매출 성장률이 4.5%에 그친 적도 있어 최근의 성장이 꾸준히 이어질 수 있을지는 더 지켜봐야 합니다. 자기자본이익률이나 투하자본이익률 같은 자본 효율 지표는 제공된 자료에 없어 수익성의 지속 가능성을 숫자로 확인하기는 어렵습니다.

2025년의 높은 성장률과 현금 흐름 개선은 2024년 실적이 워낙 나빴던 데서 비롯된 측면이 있어, 성장률이 정상 수준으로 돌아오면 이익과 현금 흐름 증가세가 둔화될 수 있습니다.