카두세우스 소프트웨어 시스템즈, Caduceus Software Systems Corp. (CSOC) 재무제표

CSOC의 현재 주가는 0.00283달러입니다. 이 회사는 매출이 빠르게 늘고 있습니다. 2024년에는 매출이 49.4% 늘었고, 2025년에는 17.7%, 2026년에는 20.4% 성장할 것으로 예상됩니다. 순손실 폭도 줄고 있어서 2025년과 2026년 각각 64.4%와 55.3% 개선될 것으로 보입니다. 성장성만 놓고 보면 꽤 좋은 편입니다.

다만 수익성과 재무 안정성은 걱정스러운 부분이 많습니다. 영업이익은 계속 적자이고, 2026년에는 영업이익 성장률이 -120.1%로 급락할 것으로 예상됩니다. 순이익률도 여전히 마이너스(-23.8%)입니다. 매출총이익률은 2024년 14.0%에서 2025년 22.7%, 2026년 19.3%로 개선됐지만, 절대적인 수준은 낮은 편입니다.

현금 흐름도 좋지 않습니다. 영업현금흐름과 잉여현금흐름이 모두 마이너스이고, 2026년 잉여현금흐름 성장률은 -1030.1%로 급락했습니다. 잉여현금흐름 마진도 -36.9%로 적자 폭이 커지고 있습니다. 시설 투자 비용이 늘면서 현금이 더 빨리 빠져나가고 있는 상황입니다. 회계상 이익과 실제 현금 창출 사이의 괴리가 커지고 있어, 장부상 수치를 그대로 믿기 어렵습니다.

재무 건전성도 위험합니다. 2026년에는 자기자본이 마이너스로 전환될 것으로 보입니다. 유동비율은 2025년 0.50에서 2026년 0.99로 개선됐지만, 여전히 1보다 낮아 단기적으로 갚아야 할 빚을 감당하기 어려운 상태입니다. 총부채가 총자산을 넘어서는 상황이라 파산 위험도 배제할 수 없습니다. 부채가 계속 늘어나고 있다는 신호도 포착됐습니다.

종합하면, 성장성은 뛰어나지만 그 성장이 실제 현금으로 이어지지 못하고 있고, 재무 구조도 취약해 투자 매력도는 제한적입니다.