도미니언에너지, Dominion Energy Inc. (D) 재무제표

D 기업의 현재 주가는 66.36달러입니다. 이 회사는 2025 회계연도에 매출이 14.2% 늘며 성장세가 뚜렷해졌고, 영업이익과 순이익도 각각 35.9%, 41.1% 증가했습니다. 수익성도 꾸준히 좋아져서 매출에서 차지하는 영업이익 비중이 26.7%, 순이익 비중이 18.2%까지 올라왔습니다. 영업으로 벌어들인 현금이 순이익보다 많아 이익의 질도 나쁘지 않습니다.

다만 재무 쪽은 걱정거리가 큽니다. 총부채가 82.4억 달러로 늘었고, 현금을 뺀 순부채도 48.7억 달러로 불어났습니다. 갚아야 할 단기 채무를 현재 현금과 곧 받을 돈으로 감당할 수 있는지를 보는 비율이 0.77로, 1보다 낮아 단기 지급 능력에 위험이 있습니다. 자기자본은 29.1억 달러에 그쳐 부채 비중이 매우 높은 구조입니다.

현금흐름도 마찬가지로 아쉽습니다. 영업으로 5.4억 달러의 현금을 벌었지만, 설비투자에 12.6억 달러를 쏟아부으면서 남는 현금이 7.3억 달러 적자입니다. 투자 규모가 워낙 커서 현금이 계속 빠져나가고 있는 셈입니다. 장기적으로 보면 10년 평균 성장률이 마이너스 2.0%라서 성장세가 언제까지 이어질지도 지켜봐야 합니다.

종합하면 성장성과 수익성은 좋지만, 빚이 많고 현금 창출력이 약하다는 점이 부담입니다. 투자 여부를 판단할 때는 이 회사가 빚을 줄이고 현금 흐름을 개선할 수 있을지가 핵심이 될 것입니다.