헨켈: 성장 문제에도 불구하고 저렴한가?
본문
헨켈 AG는 지속적인 펀더멘털 문제와 제한적인 성장 전망에도 불구하고 내재 가치 이하로 거래되며 '매수' 등급을 유지하고 있습니다. 헨켈의 최근 올래플렉스 및 낫 유어 마더스 인수는 연간 매출 15억~16억 유로를 추가하며 미국 헤어케어 사업을 확장합니다. 배당 성장률은 1%로 둔화되었지만, 지급률은 잘 유지되고 있으며 자사주 매입과 신중한 자본 배분이 계속되고 있습니다.
요약
헨켈 AG는 지속적인 펀더멘털 문제와 성장 전망의 불확실성에도 불구하고 내재 가치 이하로 거래되어 '매수' 등급을 유지하고 있습니다. 최근 올래플렉스 및 낫 유어 마더스 인수를 통해 연간 15억~16억 유로의 매출을 추가하며 미국 헤어케어 사업을 확장했습니다. 배당 성장률은 1%로 둔화되었으나 지급률은 안정적으로 유지되고 있으며, 자사주 매입과 신중한 자본 배분 정책을 지속하고 있습니다.