하트사이언시스, HeartSciences Inc. (HSCS) 재무제표

매출 성장률은 2024년 +261.2%에서 2025년 -76.6%, 2026년 -0.7%로 급락하여 사실상 역성장 또는 정체 상태입니다. EPS 성장률은 2026년 +62.7%로 개선되었으나, 이는 적자 폭이 줄어든 데 따른 기저효과로 보이며, 매출 자체가 미미한 상황에서 성장성이 있다고 판단하기 어렵습니다. 장기 성장률(3Y -97.5%, 5Y -99.8%, 10Y -99.9%)은 극심한 하락을 보여주며, 지속 가능한 성장 동력을 찾기 어렵습니다.

매출 총이익률, 영업이익률, 순이익률 모두 극도로 부정적인 수준이며, 2026년 기준 영업이익률 -194,787.4%, 순이익률 -211,666.5%로 사실상 수익 창출이 전혀 이루어지지 않고 있습니다. 마진 악화 신호가 지속되고 있으며, 이익의 질을 논할 수 없는 상황입니다. ROE, ROIC 등 수익성 지표도 데이터가 부족하지만, 현재 손익 구조로는 퀄리티 투자 기준을 충족할 가능성이 전혀 없습니다.

2026년 기준 총자산 5.3B, 총부채 5.0B로 부채비율이 매우 높으며, 자기자본은 0.2B에 불과합니다. 순부채는 2.3B로 현금 1.7B를 초과하여 순부채 상태입니다. 유동비율은 0.53으로 1 미만이며, 이는 단기 채무 상환 능력이 크게 부족함을 의미합니다. 부채 증가 신호가 포착되었고, 재무 건전성이 심각하게 악화되어 있습니다.

영업현금흐름과 잉여현금흐름 모두 지속적으로 큰 폭의 적자를 기록하고 있습니다. 2026년 FCF 마진은 -172,983.5%로 사실상 현금 창출이 전무하며, 설비투자(CapEx)가 과다하여 잉여현금흐름이 더욱 악화되고 있습니다. 현금흐름 성장률도 개선되지 않아, 현금 창출 능력이 전혀 확인되지 않습니다.