유아이패스, UiPath Inc. (PATH) 재무제표

현재 주가는 12.32달러입니다.

이 회사는 최근 몇 년 동안 매출이 꾸준히 늘었습니다. 2024 회계연도에 13억 달러였던 매출이 2026 회계연도에는 16억 달러까지 올랐습니다. 다만 증가 속도를 보면 2024년에는 23.6% 늘었지만 2025년에는 9.3%로 주춤했고, 2026년에는 다시 12.7%로 반등했습니다. 성장세가 한 방향으로 꾸준히 이어지지 않고 오르내리고 있어서, 이 흐름이 계속될지는 좀 더 지켜봐야 합니다.

수익성 쪽에서는 큰 변화가 있었습니다. 2024 회계연도에는 영업이익이 1억 6,470만 달러 적자였는데, 2026 회계연도에는 6,100만 달러 흑자로 돌아섰습니다. 순이익은 2억 8,230만 달러를 기록했고, 순이익률은 17.5%입니다. 다만 순이익 성장률 483.1%라는 숫자는 적자에서 흑자로 바뀌면서 생긴 착시가 크게 섞여 있어서, 앞으로도 같은 속도로 늘어나기는 어려울 가능성이 큽니다.

매출에서 원가를 뺀 이익률은 83.0%로 매우 높은 편인데, 영업이익률은 3.8%에 그칩니다. 이는 회사가 번 돈의 대부분이 영업비용으로 나간다는 뜻입니다. 다시 말해 매출이 조금만 더 늘어도 이익이 크게 좋아질 여지가 남아 있지만, 반대로 비용이 늘어나면 수익성이 다시 나빠질 수도 있다는 뜻이기도 합니다.

현금 흐름은 이익보다 오히려 더 좋습니다. 2026 회계연도에 회사가 실제로 벌어들인 잉여현금은 3억 5,220만 달러로, 순이익 2억 8,230만 달러를 웃돕니다. 장부상 이익과 실제 들어온 현금 사이의 차이가 크지 않다는 의미입니다. 다만 이 현금이 늘어나는 속도는 15% 안팎으로 매출 증가 속도와 비슷해서, 현금창출력이 한 단계 더 좋아질지는 아직 확인되지 않았습니다.

재무 상태는 안정적입니다. 회사가 가진 현금은 15억 달러인데 빚은 11억 달러로, 빚을 다 갚고도 현금이 7억 8,990만 달러 남는 순현금 상태입니다. 빚을 갚을 능력을 나타내는 비율도 0.53으로 낮고, 당장 갚아야 할 돈을 감당할 수 있는 능력도 2.48배로 충분합니다. 자기자본도 2025 회계연도 18억 달러에서 2026 회계연도 21억 달러로 늘었습니다.

정리하면 매출, 수익성, 재무 안정성, 현금 흐름 네 가지 모두 나쁘지 않은 신호가 우세합니다. 다만 매출 성장 속도가 오르내리고 있고, 영업이익률이 아직 낮은 편이라는 점은 계속 지켜볼 부분입니다. 자본을 얼마나 효율적으로 쓰는지, 빚을 갚는 능력이 어느 정도인지를 보여 주는 몇 가지 지표는 제공되지 않아 이 부분은 판단이 제한적입니다.