RF 인더스트리: 사업은 회복 중이나 주가는 과대평가 - 매도
부정가격 영향 보통earningsseekingalpha.com
본문
RF 인더스트리는 매출과 마진이 개선되었지만, 현재 밸류에이션은 지속 불가능하게 높은 성장과 수익성을 가정하고 있습니다. 최근 마진 개선은 최고 수준의 맞춤형 케이블 수요와 유리한 제품 믹스에 의해 주도되었으며, 이는 경영진도 지속 가능하지 않을 수 있다고 인정하는 부분입니다. 회계상 수익성에도 불구하고 현금 흐름은 여전히 약하며, 영업 현금 흐름 마이너스와 현금 잔고 감소는 우려를 낳고 있습니다.
요약
RF 인더스트리의 매출과 마진이 개선되었으나, 현재 주가는 지속 불가능한 수준의 높은 성장과 수익성을 반영하고 있습니다. 최근 마진 상승은 일시적일 수 있는 맞춤형 케이블 수요와 유리한 제품 믹스에 기인하며, 영업 현금 흐름은 마이너스를 기록하고 현금 잔고가 감소하는 등 재무 건전성에 대한 우려가 제기됩니다. 따라서 사업 회복에도 불구하고 주가는 과대평가된 상태로 판단됩니다.