USHY: 명목상 7.33%, 실제로는 6.6%
중립주가 영향 거의 없음otherseekingalpha.com
본문
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF는 267억 달러의 AUM과 7% 이상의 헤드라인 수익률을 자랑하지만, 심층 분석 결과 실제 수익률은 더 낮은 것으로 나타났습니다. USHY의 포트폴리오는 주로 BB 및 B 등급 채권으로 구성되어 있으며, 만기 수익률 중앙값은 6.54%로 가중 평균 만기 수익률보다 현저히 낮습니다. USHY 보유 자산의 63% 이상이 7% 미만의 수익률을 보이며, 고수익 예외 항목(>10% YTM)은 포트폴리오 비중의 6.61%에 불과합니다.
요약
iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF(USHY)는 명목상 7% 이상의 수익률을 제시하지만, 실제 포트폴리오 분석 결과 만기 수익률 중앙값이 6.54%로 나타나 기대보다 낮은 수익률을 보입니다. 보유 채권의 63% 이상이 7% 미만의 수익률을 기록하고 있으며, 10% 이상의 고수익 채권은 6.61%에 불과하여 투자자들이 기대하는 실제 수익률과는 차이가 있음을 시사합니다. 투자자들은 이러한 실제 수익률과 명목 수익률 간의 괴리를 인지하고 투자 결정을 내려야 합니다.