자이랩: 중국 사업에 대한 기대를 안고 글로벌 종양학에 대한 투기적 베팅
중립가격 영향 작음productseekingalpha.com
본문
자이랩은 가격 통제와 제줄라 매출 감소로 인해 중국 내 성장이 둔화되고 있으며, 글로벌 파이프라인 자산에 집중하고 있습니다. 블록버스터 출시인 브야가트와 예상되는 카르스트의 유사한 결과에서 최소한의 '최종' 기여도를 고려할 때, 저는 ZLAB의 중국 사업에 내재 가치를 부여하지 않습니다. 전적으로 소유한 3상 종양학 자산인 조시는 회사의 핵심 가치 동인으로, 모델링된 글로벌 rNPV는 약 10억 달러이며, 1L SCLC로 확장될 경우 수십억 달러의 상승 잠재력을 가지고 있습니다.
요약
자이랩은 중국 내 가격 통제와 제줄라 매출 감소로 인해 성장이 둔화되고 있으며, 이에 따라 회사는 글로벌 파이프라인 자산에 집중하고 있습니다. 분석가는 중국 사업의 내재 가치를 0으로 평가하며, 브야가트와 카르스트와 같은 주요 제품의 기여도가 미미할 것으로 예상합니다. 회사의 핵심 가치 동인은 전적으로 소유한 3상 종양학 자산인 조시(Zoci)이며, 이는 약 10억 달러의 글로벌 rNPV를 가지고 있고, 특정 적응증으로 확장될 경우 수십억 달러의 추가 상승 잠재력을 지니고 있습니다. 투자자들은 조시의 개발 진행 상황과 잠재적 시장 확대 가능성을 주시해야 합니다.