아스테라 랩스, Astera Labs, Inc. Common Stock (ALAB) 재무제표

매출 성장률이 2023년 45.0%, 2024년 242.2%, 2025년 115.1%로 매우 높은 수준을 유지하고 있으며, 영업이익 성장률도 249.4%로 큰 폭의 개선을 보였습니다. EPS 성장률도 306.3%로 수익성이 빠르게 개선되고 있습니다. 다만, 2025년 성장률이 2024년 대비 둔화되었고, 2024년 순이익 및 EPS 성장률이 마이너스였던 점은 성장의 변동성을 시사합니다. 장기 성장률(3Y/5Y/10Y)이 모두 736.7%로 동일하게 제시되어 데이터의 신뢰성에 주의가 필요합니다.

매출총이익률이 2023년 68.9%에서 2025년 75.7%로 꾸준히 상승했고, 영업이익률은 -25.5%에서 20.3%로, 순이익률은 -22.7%에서 25.7%로 큰 폭으로 개선되어 수익성이 매우 우수합니다. 잉여현금흐름 전환율(FCF/순이익)이 2025년 약 150%로 이익의 질이 양호하며, 순이익이 흑자 전환하면서 이익의 질이 높아졌습니다. 다만, 2024년까지 적자였던 이력이 있어 수익성의 지속 가능성에 대한 확인이 필요합니다.

2025년 기준 순현금이 0.1B(현금 1.2B, 차입금 0.1B)로 순현금 기업이며, 유동비율이 10.24로 매우 높아 단기 지급 능력이 우수합니다. 부채비율도 총부채 0.2B 대비 자기자본 1.4B로 매우 낮아 재무 안정성이 높습니다. 다만, 총부채가 2024년 0.1B에서 2025년 0.2B로 증가한 점은 부채 증가 추세로 볼 수 있어, 향후 부채 관리에 주의가 필요합니다.

영업현금흐름이 2024년 0.1B에서 2025년 0.3B로 크게 증가했고, 잉여현금흐름도 0.1B에서 0.3B로 증가하여 현금창출력이 견조합니다. FCF 마진도 25.8%에서 33.1%로 개선되었고, FCF 성장률도 175.1%로 높습니다. CapEx가 소폭 감소했지만 절대 규모가 작아 현금흐름에 미치는 영향이 제한적입니다. 다만, 2024년의 높은 성장률(761.8%)에 비해 2025년 성장률이 둔화된 점은 성장 속도가 정상화되는 과정으로 볼 수 있습니다.