아스테라 랩스, Astera Labs, Inc. Common Stock (ALAB) 재무제표

매출 성장률이 2024년 242.2%, 2025년 115.1%로 매우 높은 수준을 유지하고 있으며, 영업이익 성장률도 249.4%로 영업 레버리지 효과가 뚜렷합니다. EPS 성장률도 306.3%로 수익성 개선이 동반된 질 높은 성장입니다. 다만, 성장률이 전년 대비 둔화되는 추세이므로 지속 가능한 성장인지 모니터링이 필요합니다.

매출총이익률이 75.7%로 매우 높고, 영업이익률이 20.3%, 순이익률이 25.7%로 흑자 전환하며 수익성이 크게 개선되었습니다. FCF 전환율이 100% 이상으로 이익의 질이 양호하며, 순이익 성장률이 매출 성장률을 상회하여 수익성 개선이 효율적으로 이루어지고 있습니다. 다만, 2024년까지 적자였던 점을 고려할 때 지속적인 개선 여부를 확인할 필요가 있습니다.

2025년 기준 순현금이 0.1B(현금 1.2B, 부채 0.2B)로 순현금 기업이며, 유동비율이 10.24로 매우 높아 단기 지급능력이 우수합니다. 부채가 전년 대비 증가했지만 총자산 대비 부채 비율이 낮아 재무 안정성이 매우 높습니다. 다만, 부채 증가 추세에 대한 모니터링이 필요합니다.

영업현금흐름이 2025년 0.3B로 전년 대비 133.6% 증가했고, 잉여현금흐름도 0.3B로 175.1% 성장하며 FCF 마진이 33.1%로 개선되었습니다. CapEx가 소폭 감소하여 현금창출력이 견조합니다. 다만, 현금흐름 성장률이 높은 기저효과로 인해 향후 둔화될 가능성이 있습니다.