비투디지털, B2Digital, Incorporated (BTDG) 재무제표

BTDG의 현재 주가는 0.0001달러입니다. 이 회사는 매출이 빠르게 늘고 있지만, 그 성장만큼 돈을 버는 구조는 아닙니다. 2022년 매출은 전년 대비 163% 늘었고, 2020년부터 3년간 평균 성장률도 68%에 달할 만큼 가파르게 커졌습니다. 다만 이 기간 동안 영업이익과 순이익은 계속 적자였고, 적자 폭은 오히려 더 커졌습니다. 매출이 늘수록 손실도 함께 커지는 모양새라, 성장이 수익으로 이어지지 못하고 있습니다.

수익성도 매우 나쁩니다. 회사가 번 돈으로 고정비용을 감당하지 못하고 있다는 뜻입니다. 투입한 자본 대비 수익률도 모두 마이너스라, 자본을 효율적으로 쓰지 못하고 있습니다.

재무 구조도 위험합니다. 총부채는 계속 늘었고, 자기자본은 마이너스로 떨어져 사실상 자본이 다 잠식된 상태입니다. 1년 안에 갚아야 할 돈을 현재 현금으로 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 유동비율은 0.01로, 단기 채무를 갚을 능력이 거의 없다고 봐야 합니다. 이런 상태에서는 자금을 추가로 조달하지 못하면 파산 위험이 커질 수밖에 없습니다.

현금 흐름도 마찬가지입니다. 영업활동으로 벌어들인 현금은 2022년 마이너스를 기록했고, 설비투자까지 감안한 잉여현금흐름도 큰 폭의 적자를 보였습니다. 회사가 스스로 돈을 벌어들이지 못하는데 투자 지출은 계속되면서 현금이 빠르게 소진되고 있습니다. 결국 BTDG는 성장성 하나만 놓고 보면 눈에 띄지만, 수익성과 재무 안정성, 현금 창출 능력 모두 극도로 취약해 투자 위험이 매우 높은 기업입니다.