사이퍼 마이닝, Cipher Mining Inc. (CIFR) 차트와 옵션 시장, 실적, 뉴스 종합 분석

현재 주가는 15.82달러입니다. 이 회사의 주가는 최근 계속 내려가는 흐름에 있고, 지금은 단기적으로도 중기적으로도 가격이 눌려 있는 상태입니다. 주가가 오르려면 넘어야 할 선들이 위에 여러 개 있고, 아래로 내려갈 때 버텨 줄 자리들은 가까이에 몰려 있습니다.

먼저 이 회사가 돈을 잘 못 벌고 있다는 점이 가장 큰 문제입니다. 매출은 1년 전보다 48% 늘었지만, 영업이익률은 -203%, 순이익률은 -586%로 적자가 매우 큽니다. 매출이 늘어도 그 돈이 이익으로 남지 않고 오히려 손실이 커지고 있다는 뜻입니다. 자기자본이익률도 -156%로, 회사가 가진 돈을 오히려 까먹고 있습니다. 빚도 자본 대비 74% 수준이고, 영업활동으로 들어오는 현금은 마이너스 2억 790만 달러로 계속 돈이 빠져나가고 있습니다. 이 상태가 오래가면 회사가 부도를 맞을 위험도 배제하기 어렵습니다.

주가에 비해 회사의 가치가 얼마나 비싼지를 보면, 매출 대비 주가가 같은 업종 다른 회사들보다 11배 이상 높습니다. 이익이 나지 않으니 이익 대비 가격은 아예 계산이 안 되고, 장부가치 대비로도 12배 수준입니다. 즉 지금 주가는 회사의 실적에 비해 상당히 비싼 편입니다.

좋은 소식도 있습니다. 이 회사가 텍사스에서 운영하는 데이터센터의 임대 기간이 20년으로 늘어났고, 총 계약 금액이 90억 달러를 넘어섰습니다. 추가로 약 52억 달러 규모의 계약이 더해진 것입니다. 전력망 연결도 조건부로 승인을 받았고, 주요 투자은행들도 이 회사와 비슷한 사업을 하는 회사들을 사라고 추천하기 시작했습니다. 다만 이런 좋은 소식이 나왔는데도 주가는 어떤 날은 4% 오르고 어떤 날은 3% 빠지는 등 반응이 엇갈렸습니다. 미국 상원에서 암호화폐 관련 법안이 진전을 못 본 점과 국채 금리가 오른 점이 이런 사업에 부담으로 작용하고 있습니다.

옵션 시장을 보면, 13달러에 풋옵션이 많이 쌓여 있어 주가가 더 내려갈 것에 대비하는 사람들이 많습니다. 반대로 20달러와 21.5달러에는 콜옵션이 쌓여 있어 오를 것에 베팅하는 사람들도 있습니다. 양쪽 다 존재하는 상황입니다.

앞으로 주가가 어떻게 될지 갈리는 지점은 두 곳입니다. 위쪽으로는 16.50달러를 거래량과 함께 넘어서고 그다음 16.72달러 위에서 종가가 유지되면 오르는 흐름으로 바뀔 수 있습니다. 이 경우 17.77달러, 18.40달러까지 열려 있습니다. 아래쪽으로는 15.50달러 아래로 종가가 내려가고 15.25달러까지 밀리면 하락 흐름이 이어지며, 특히 14.85달러 아래로 종가가 마감되면 지금까지 바닥으로 여겨지던 구조가 깨진 것으로 봅니다. 그 아래로는 15.00달러, 14.85달러, 14.44달러 구간이 남아 있습니다.

지금 이 주식은 하루 안에서도 가격이 9% 넘게 출렁일 수 있는 매우 변동성이 큰 상태입니다. 그래서 짧은 구간에서 손절 기준을 잡아도 하루 변동에 그 기준이 무의미해질 수 있습니다. 14.85달러 아래로 종가가 마감되면 이 흐름은 깨진 것으로 보고, 16.50달러를 거래량과 함께 넘어서면 상황이 달라집니다. 다음 실적 발표는 33일 후로 예정되어 있습니다.