KIO: 상당한 하방 위험을 가진 고베타 고정 수입 CEF (신용 등급 하향)
부정가격 영향 보통otherseekingalpha.com
본문
KKR Income Opportunities (KIO)는 높은 베타, 신용 위험, 그리고 현재 거시 경제 환경에서의 제한된 상승 여력으로 인해 '매도' 등급을 받았습니다. KIO의 포트폴리오는 현재 싱글-B 50%, CCC 20%로 구성되어 있으며, 레버리지 대출과 하이일드 채권의 비중은 50/50이고, CLO에 10%를 투자하고 있습니다. 신용 스프레드가 역사적 저점 근처에 있고 유가 급등으로 인한 경제적 불확실성이 있는 상황에서, KIO는 스프레드가 확대될 경우 상당한 하락 위험에 직면해 있습니다.
요약
KKR Income Opportunities (KIO) 펀드는 높은 베타, 신용 위험, 그리고 현재 거시 경제 환경에서의 제한된 상승 여력 때문에 '매도' 등급을 받았습니다. 포트폴리오의 50%가 싱글-B 등급 채권이고, 20%는 CCC 등급 채권이며, 레버리지 대출과 하이일드 채권에 각각 50%씩 투자하고 있습니다. 신용 스프레드가 역사적 저점 수준이고 유가 급등으로 인한 경제적 불확실성이 커지고 있어, 신용 스프레드가 확대될 경우 KIO는 상당한 하락 위험에 노출될 수 있습니다. 투자자들은 향후 신용 스프레드 변동과 거시 경제 지표를 주시해야 합니다.