인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR) 재무제표
인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR) 재무제표 분석 개요
인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR)의 손익계산서(매출·영업이익·순이익·EPS), 재무상태표(자산·부채·자본), 현금흐름표(영업활동현금흐름· 잉여현금흐름)를 5년 추이로 분석합니다. 성장성, 수익성·질, 안정성, 현금창출력 4개 축의 재무 종합 점수와 주요 재무비율을 함께 제공합니다.
재무 종합 점수
성장성
B수익성·질
F안정성
B현금창출력
D재무제표 종합 평가
지난 AI 분석인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR) · 2026년 8월 28일 미국 장마감 기준
LUNR 재무제표 종합 평가: 부정
LUNR은 2025 회계연도 기준 매출 역성장(-7.9%)과 영업적자(-0.1B)가 지속되며 수익성 개선이 더딘 상황입니다. 다만 순현금(0.2B)과 높은 유동비율(4.96)로 재무 안정성은 양호하며, 전년 대비 순손실 폭이 크게 축소(-0.3B → -0.1B)되고 EPS 적자도 개선(-4.63 → -0.70)되는 등 손익 구조가 개선되는 조짐을 보입니다. 그러나 잉여현금흐름이 여전히 마이너스(-0.1B)이고 FCF 마진도 -26.7%로 현금 창출력이 취약하여, 성장성과 수익성, 현금 창출 측면에서 신중한 접근이 필요합니다.
축별 평가
- 성장성 (부정)
2025 회계연도 매출 성장률이 -7.9%로 역성장하며, 2024년의 높은 성장(186.7%) 이후 급격히 둔화되었습니다. 영업 레버리지 효과가 나타나지 못하고 있으며, 3년 장기 성장률도 -63.0%로 크게 부진합니다. 다만 순손익과 EPS의 적자 폭이 크게 개선되어 성장의 질적 측면에서 일부 긍정적 신호가 있으나, 매출 역성장이 지속되는 점은 성장 축을 부정적으로 평가하게 합니다.
- 수익성·질 (부정)
2025 회계연도 매출총이익률은 15.6%로 전년(16.5%) 대비 소폭 하락했으며, 영업이익률(-41.5%)과 순이익률(-39.7%) 모두 큰 폭의 적자를 기록하고 있습니다. 2023년의 일시적 순이익 흑자(0.1B)는 비경상적 요인으로 보이며, 지속적인 수익 창출 능력이 확인되지 않습니다. 이익의 질 측면에서도 잉여현금흐름이 적자여서 회계이익과 현금 흐름 간 괴리가 존재합니다. 전반적으로 수익성과 이익의 질이 매우 낮아 quality 축은 부정적으로 평가합니다.
- 안정성 (긍정)
2025 회계연도 기준 순현금이 0.2B로 양호한 현금 포지션을 유지하고 있으며, 유동비율이 4.96으로 단기 지급 능력이 매우 우수합니다. 총부채는 0.6B로 전년(0.4B) 대비 증가했지만, 현금 및 현금성 자산(0.6B)이 부채를 충분히 상회하여 재무적 안정성은 양호합니다. 다만 자본총계가 -0.7B로 마이너스 상태인 점은 장기적인 재무 건전성에 잠재적 리스크로 작용할 수 있습니다.
- 현금창출력 (부정)
2025 회계연도 영업현금흐름은 -0.0B로 적자가 지속되었고, 잉여현금흐름도 -0.1B로 마이너스 상태입니다. FCF 마진은 -26.7%로 여전히 큰 폭의 적자를 기록하고 있으며, 설비투자(CapEx)가 과다하여 현금 소모가 지속되고 있습니다. 다만 전년 대비 영업현금흐름 성장률(75.1%)과 FCF 성장률(17.3%)이 개선된 점은 긍정적이나, 절대적인 현금 창출력이 여전히 부족하여 cash 축은 부정적으로 평가합니다.
위험 요인
- 매출 역성장 지속: 2025년 매출이 전년 대비 7.9% 감소하여 성장 동력이 약화되고 있습니다.
- 수익성 악화: 영업이익률과 순이익률이 각각 -41.5%, -39.7%로 큰 폭의 적자를 기록하고 있어 수익성 개선이 시급합니다.
- 잉여현금흐름 적자: FCF가 -0.1B로 마이너스 상태이며, FCF 마진도 -26.7%로 현금 창출 능력이 취약합니다.
- 자본잠식: 자본총계가 -0.7B로 마이너스 상태여서 재무 건전성에 장기적 리스크가 존재합니다.
- 설비투자 과다: CapEx가 과도하여 현금 소모가 지속되고 있으며, 투자 대비 수익 창출이 불확실합니다.
손익계산서
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | US$7255.0만 | US$8594.6만 | US$7952.1만 | US$2.3억 | US$2.1억 |
| 매출총이익 | -US$2775.7만 | US$1043.3만 | -US$2095.1만 | US$3763.1만 | US$3281.2만 |
| 영업이익 | -US$3788.8만 | -US$550.7만 | -US$5623.7만 | -US$5739.6만 | -US$8723.1만 |
| 순이익 | -US$3564.8만 | -US$640.5만 | US$6280.4만 | -US$2.8억 | -US$8329.4만 |
| EPS | -1.97 | -0.05 | 3.43 | -4.63 | -0.70 |
| 매출총이익률 | -38.3% | 12.1% | -26.3% | 16.5% | 15.6% |
| 영업이익률 | -52.2% | -6.4% | -70.7% | -25.2% | -41.5% |
| 순이익률 | -49.1% | -7.5% | 79.0% | -124.3% | -39.7% |
재무상태표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 총자산 | US$4344.9만 | US$6700.4만 | US$8592.9만 | US$3.6억 | US$7.6억 |
| 총부채 | US$9529.3만 | US$1.2억 | US$1.4억 | US$3.5억 | US$5.5억 |
| 순부채 | -US$1429.6만 | US$0.0 | US$3891.5만 | -US$1.7억 | -US$2.1억 |
| 현금 | US$2928.9만 | US$2576.4만 | US$456.0만 | US$2.1억 | US$5.8억 |
| 자본 | -US$5184.4만 | -US$5761.9만 | -US$2.3억 | -US$10.0억 | -US$7.5억 |
| 유동비율 | 0.52 | 0.43 | 0.38 | 2.97 | 4.96 |
현금흐름표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 영업현금흐름 | -US$1656.8만 | US$78.4만 | -US$4527.9만 | -US$5758.7만 | -US$1431.8만 |
| CapEx | -US$317.6만 | -US$1640.5만 | -US$2991.1만 | -US$1011.1만 | -US$4169.7만 |
| FCF | -US$1974.4만 | -US$1562.1만 | -US$7519.0만 | -US$6769.8만 | -US$5601.5만 |
| FCF마진 | -27.2% | -18.2% | -94.6% | -29.7% | -26.7% |
| 배당 | — | — | — | — | — |
성장 분석
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출성장 | 63.9% | 18.5% | -7.5% | 186.7% | -7.9% |
| 순이익성장 | -738.4% | 82.0% | 1080.5% | -551.3% | 70.6% |
| EPS성장 | -720.8% | 97.3% | 6658.3% | -235.0% | 84.9% |
| FCF성장 | -452.8% | 20.9% | -381.3% | 10.0% | 17.3% |
장기 주당매출 성장 (최근 기준)
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| 지표 | 2025 |
|---|---|
| 3Y 주당매출성장 | -63.0% |
| 5Y 주당매출성장 | -28.1% |
| 10Y 주당매출성장 | -28.1% |
인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR) 재무제표 자주 묻는 질문
- 인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR)의 재무는 건전한가요?
- 안정성 점수는 부채비율과 유동비율을 기반으로 산출됩니다. 점수가 높을수록 부채 부담이 낮고 단기 상환 능력이 우수하다는 신호입니다. 재무상태표의 총자산 대비 총부채 비율도 함께 확인하면 재무 건전성을 더 정확히 파악할 수 있습니다.
- 인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR)의 성장 추세는 어떤가요?
- 성장성 점수는 매출과 영업이익의 연간 성장률을 5년 추이로 평가합니다. 매출 성장이 지속되면서 영업이익 마진이 함께 늘어난다면 질적 성장으로 볼 수 있습니다. 손익계산서 차트에서 연도별 추이를 직접 확인할 수 있습니다.
- 인튜이티브 머신스, Intuitive Machines, Inc. (LUNR)의 현금 창출력은 충분한가요?
- 현금창출력 점수는 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름(FCF)을 기준으로 산출됩니다. 순이익보다 영업현금흐름이 크면 이익의 질이 높다는 의미이며, 꾸준한 FCF는 배당·자사주매입·투자 여력을 나타냅니다.
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