온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS) 재무제표
온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS) 재무제표 분석 개요
온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS)의 손익계산서(매출·영업이익·순이익·EPS), 재무상태표(자산·부채·자본), 현금흐름표(영업활동현금흐름· 잉여현금흐름)를 5년 추이로 분석합니다. 성장성, 수익성·질, 안정성, 현금창출력 4개 축의 재무 종합 점수와 주요 재무비율을 함께 제공합니다.
재무 종합 점수
성장성
D수익성·질
F안정성
A현금창출력
D재무제표 종합 평가
지난 AI 분석온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS) · 2026년 8월 27일 미국 장마감 기준
ONDS 재무제표 종합 평가: 중립
ONDS는 2025 회계연도에 매출이 전년 대비 605.3% 급증하며 성장성이 두드러지지만, 여전히 영업손실과 순손실을 기록하고 있어 수익성과 이익의 질 측면에서 심각한 우려가 있습니다. 재무구조는 순현금 기반으로 안정성이 우수하나, 잉여현금흐름이 지속적으로 적자여서 현금창출력이 취약합니다. 종합적으로 성장성과 안정성은 긍정적이나, 수익성과 현금흐름의 개선이 확인되기 전까지는 신중한 접근이 필요합니다.
축별 평가
- 성장성 (긍정)
2025 회계연도 매출 성장률이 605.3%로 매우 높은 수준이며, 3년 장기 성장률도 354.6%에 달해 성장성이 뚜렷합니다. 다만 순이익 성장률은 -247.4%로 적자 폭이 확대되었고, EPS 성장률은 -1.6%로 사실상 정체되어 있어 수익성 동반 성장은 아직 확인되지 않았습니다. 그럼에도 매출 성장 가속 신호가 뚜렷하여 성장 축은 긍정적으로 평가합니다.
- 수익성·질 (부정)
2025 회계연도 매출총이익률은 39.7%로 전년 4.8%에서 큰 폭으로 개선되었으나, 영업이익률 -115.1%, 순이익률 -260.2%로 여전히 심각한 적자 상태입니다. 이익의 질 측면에서도 잉여현금흐름이 마이너스여서 회계이익과 현금흐름 간 괴리가 크며, 수익성 등급이 F로 평가되어 질적 개선이 필요합니다.
- 안정성 (긍정)
2025 회계연도 기준 순현금이 0.6B로 순부채가 마이너스(-0.6B)이며, 유동비율이 4.84로 매우 높아 단기 지급능력이 우수합니다. 총자산 1.1B 대비 총부채 0.7B로 부채비율이 높지 않고, 안정성 등급이 A로 평가되어 재무적 안정성이 확보되어 있습니다.
- 현금창출력 (부정)
2025 회계연도 영업현금흐름과 잉여현금흐름이 모두 마이너스이며, FCF 마진은 -80.6%로 현금창출력이 매우 취약합니다. 전년 대비 FCF 성장률도 -16.1%로 악화되었고, 잉여현금흐름 적자 신호가 지속되어 현금흐름 축은 부정적으로 평가합니다.
위험 요인
- 지속적인 영업손실 및 순손실로 수익성 개선이 확인될 때까지 재무 위험이 상존합니다.
- 잉여현금흐름이 지속적으로 적자여서 현금 소진 위험이 있으며, 추가 자금 조달 필요성이 제기될 수 있습니다.
- 매출 성장률의 변동성이 매우 커서(2024년 -54.2%, 2025년 +605.3%) 성장의 지속 가능성에 대한 불확실성이 높습니다.
손익계산서
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | $2.9M | $2.1M | $15.7M | $7.2M | $50.7M |
| 매출총이익 | $1.1M | $1.1M | $6.4M | $345.0K | $20.2M |
| 영업이익 | -$18.0M | -$69.4M | -$39.7M | -$34.6M | -$58.4M |
| 순이익 | -$15.0M | -$73.2M | -$44.8M | -$38.0M | -$132.0M |
| EPS | -0.44 | -1.73 | -0.88 | -0.61 | -0.62 |
| 매출총이익률 | 37.7% | 52.2% | 40.7% | 4.8% | 39.7% |
| 영업이익률 | -618.3% | -3266.0% | -253.2% | -481.1% | -115.1% |
| 순이익률 | -516.9% | -3445.3% | -285.8% | -528.4% | -260.2% |
재무상태표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 총자산 | $117.4M | $97.9M | $92.2M | $109.6M | $1.1B |
| 총부채 | $5.2M | $39.7M | $47.1M | $73.7M | $661.2M |
| 순부채 | -$39.0M | $3.6M | $20.3M | $30.4M | -$581.9M |
| 현금 | $40.8M | $29.8M | $15.0M | $30.0M | $616.1M |
| 자본 | $112.2M | $58.2M | $33.1M | $16.6M | $437.4M |
| 유동비율 | 9.66 | 1.58 | 0.66 | 0.94 | 4.84 |
현금흐름표
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 영업현금흐름 | -$16.9M | -$38.0M | -$34.0M | -$33.5M | -$38.7M |
| CapEx | -$1.0M | -$2.9M | -$281.1K | -$1.7M | -$2.1M |
| FCF | -$17.9M | -$40.9M | -$34.3M | -$35.2M | -$40.9M |
| FCF마진 | -616.6% | -1923.7% | -218.6% | -489.4% | -80.6% |
| 배당 | — | — | — | — | — |
성장 분석
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| 지표 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출성장 | 34.3% | -26.9% | 638.1% | -54.2% | 605.3% |
| 순이익성장 | -11.5% | -387.5% | 38.8% | 15.2% | -247.4% |
| EPS성장 | 33.3% | -293.2% | 49.1% | 30.7% | -1.6% |
| FCF성장 | -136.6% | -128.2% | 16.1% | -2.6% | -16.1% |
장기 주당매출 성장 (최근 기준)
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| 지표 | 2025 |
|---|---|
| 3Y 주당매출성장 | 354.6% |
| 5Y 주당매출성장 | 116.0% |
| 10Y 주당매출성장 | 112778.7% |
온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS) 재무제표 자주 묻는 질문
- 온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS)의 재무는 건전한가요?
- 안정성 점수는 부채비율과 유동비율을 기반으로 산출됩니다. 점수가 높을수록 부채 부담이 낮고 단기 상환 능력이 우수하다는 신호입니다. 재무상태표의 총자산 대비 총부채 비율도 함께 확인하면 재무 건전성을 더 정확히 파악할 수 있습니다.
- 온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS)의 성장 추세는 어떤가요?
- 성장성 점수는 매출과 영업이익의 연간 성장률을 5년 추이로 평가합니다. 매출 성장이 지속되면서 영업이익 마진이 함께 늘어난다면 질적 성장으로 볼 수 있습니다. 손익계산서 차트에서 연도별 추이를 직접 확인할 수 있습니다.
- 온다스 홀딩스, Ondas Holdings Inc. (ONDS)의 현금 창출력은 충분한가요?
- 현금창출력 점수는 영업활동현금흐름과 잉여현금흐름(FCF)을 기준으로 산출됩니다. 순이익보다 영업현금흐름이 크면 이익의 질이 높다는 의미이며, 꾸준한 FCF는 배당·자사주매입·투자 여력을 나타냅니다.
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