펩시코, PepsiCo, Inc. (PEP) 재무제표

2025 회계연도 매출 성장률은 2.3%로 전년 대비 소폭 가속화되었으나, 순이익 성장률은 -14.0%, EPS 성장률은 -13.6%로 크게 감소하여 수익성 기반의 성장이 이루어지지 못했습니다. 장기 성장률(3년 9.7%, 5년 35.2%, 10년 57.7%)은 높은 편이나 최근의 이익 감소 추세를 고려할 때 성장성은 부정적으로 평가됩니다.

매출 총이익률은 54.1%로 전년(54.6%) 대비 소폭 하락했고, 영업이익률은 14.4%로 개선되었으나 순이익률은 8.8%로 하락했습니다. 이익의 질은 양호한 편이나 마진 악화 신호가 나타나고 있어 품질 측면은 중립적으로 평가됩니다.

총부채가 86.9B로 전년(81.3B) 대비 증가했고, 순부채도 40.7B로 확대되었습니다. 유동비율은 0.85로 1 미만이며, 자기자본은 20.4B로 부채 비중이 매우 높아 재무 안정성이 크게 우려됩니다. 부채 증가와 낮은 유동성은 재무 건전성에 부정적입니다.

2025 회계연도 잉여현금흐름은 7.7B로 전년(7.2B) 대비 6.7% 증가했고, FCF 마진도 8.2%로 개선되었습니다. 영업현금흐름은 소폭 감소했으나 CapEx 효율화로 잉여현금흐름이 견조한 수준을 유지하고 있어 현금 창출 능력은 양호합니다.