삼성물산 (028260.KS) 재무제표

2025 회계연도 매출 성장률이 -3.2%로 역성장을 기록하였고, 2023년(-2.9%)과 2024년(+0.5%)에 이어 성장세가 뚜렷하지 않습니다. 영업이익은 7.5% 증가하며 레버리지 효과가 일부 나타났으나, 매출 감소가 지속되고 장기 성장률 데이터가 부재하여 성장성 측면에서는 부정적으로 평가합니다.

매출총이익률이 2023년 15.7%에서 2025년 18.9%로 꾸준히 개선되었고, 영업이익률도 6.9%에서 8.1%로 상승하여 수익성의 질이 향상되었습니다. 순이익률도 5.3%에서 6.0%로 개선되었으며, 순이익과 EPS가 각각 9.4% 증가하여 이익의 질이 양호합니다. 다만 잉여현금흐름 대비 순이익 비율을 확인할 수 없어 이익의 현금 전환율에 대한 추가 검증이 필요합니다.

2025 회계연도 기준 순현금이 1,573.1B로 순현금 기업이며, 유동비율이 1.54로 단기 지급능력이 양호합니다. 총부채비율도 33.5%로 낮은 수준이며, 자기자본이 49,911.9B로 전년 대비 크게 증가하여 재무 안정성이 매우 우수합니다. 부채 관련 추가 지표(이자보상배율 등)는 부재하나, 제공된 데이터만으로는 재무 건전성이 높은 것으로 판단됩니다.

영업현금흐름은 3,023.7B로 견조한 수준을 유지하고 있으나, 전년 대비 8.6% 감소하였고 잉여현금흐름은 1,118.2B로 26.1% 크게 줄었습니다. FCF 마진도 3.6%에서 2.7%로 하락하여 현금 창출력이 다소 약화되었습니다. 다만 CapEx가 6.2% 감소하여 투자 부담이 줄었고, 절대적인 잉여현금흐름 규모는 여전히 양호하여 중립적으로 평가합니다.