리노공업 (058470.KQ) 재무제표

현재 주가는 74,300원입니다.

2025년 실적을 보면 이 회사는 뚜렷하게 성장했습니다. 매출은 3,725억 원으로 전년보다 33.9% 늘었고, 영업이익은 1,770억 원으로 42.5% 증가했습니다. 순이익도 1,520억 원으로 34.1% 늘었습니다. 매출이 늘어난 것보다 이익이 더 빠르게 늘었다는 점이 중요한데, 이는 회사가 돈을 벌수록 비용 부담이 상대적으로 줄어드는 구조가 작동하고 있다는 뜻입니다. 실제로 매출에서 원가를 뺀 이익의 비율은 49.7%에서 52.2%로, 영업이익률은 44.6%에서 47.5%로 높아졌습니다. 2024년에는 영업이익이 8.6% 늘어나는 데 그쳤는데, 2025년에는 그보다 훨씬 빠르게 늘어난 것입니다.

재무 상태는 매우 안전합니다. 빚이 607억 원인데 회사가 가진 자본은 7,312억 원으로, 빚이 자본의 8% 정도밖에 되지 않습니다. 게다가 당장 쓸 수 있는 현금이 4,552억 원 있어서 빚을 다 갚고도 4,551억 원이 남습니다. 단기간에 갚아야 할 돈을 감당할 능력도 충분합니다. 다만 2024년에 비해 그 여력이 다소 줄어든 것은 사실이나 여전히 높은 수준입니다.

현금 흐름도 좋아졌습니다. 영업활동으로 들어온 현금은 1,795억 원으로 전년보다 63.0% 늘었고, 순이익 1,520억 원보다 많습니다. 회계상 이익이 실제 현금으로 잘 들어오고 있다는 뜻입니다. 다만 설비투자가 120억 원에서 602억 원으로 크게 늘면서, 투자하고 남은 잉여현금은 1,192억 원으로 전년보다 21.6% 늘어나는 데 그쳤습니다. 잉여현금 비율도 35.3%에서 32.0%로 소폭 낮아졌습니다. 앞으로도 설비투자가 계속 늘어나면 남는 현금이 예전만큼 빠르게 늘지 않을 수 있습니다.

한 가지 주의할 점은 주당순이익 성장률이 570.5%로 매우 높게 나왔다는 것입니다. 이는 2024년에 주당순이익이 79.6% 줄었던 데 따른 반등 효과가 크게 섞여 있어, 이 숫자만 보고 회사가 그만큼 좋아졌다고 판단하기는 어렵습니다. 실제로 2023년 매출은 20.7% 줄었던 적도 있어 실적 변동이 큰 편입니다. 2025년의 고성장이 일시적인 것인지 계속 이어질 것인지는 더 지켜봐야 합니다. 장기간의 성장 추세나 자본을 얼마나 효율적으로 쓰고 있는지를 보여주는 세부 지표는 제공되지 않아 판단이 어렵습니다.