리노공업 (058470.KQ) 차트와 실적, 뉴스 종합 분석

리노공업의 현재 주가는 73,400원입니다. 이 회사는 단기적으로는 주가가 조금씩 오르는 흐름을 보이고 있지만, 길게 보면 예전에 비해 여전히 낮은 자리에 있습니다.

차트를 보면 주가가 두 번 바닥을 다지고 다시 올라오려는 모양을 만들고 있습니다. 70,400원과 71,200원에서 두 번 내려갔다가 올라왔고, 이제 77,500원을 넘어서면 본격적으로 상승 흐름이 확인됩니다. 그 경우 80,850원이나 84,200원까지 갈 수 있다는 계산이 나옵니다. 다만 바로 위 73,700원과 73,833원 부근에 주가가 더 오르기 어렵게 만드는 저항선이 겹쳐 있고, 아래로는 71,196원에서 71,459원 사이가 가장 가까운 지지선입니다. 지금 주가는 이 저항선과 지지선 사이에 끼여 있어서, 위로 올라갈 여력과 아래로 내려갈 여력이 거의 비슷한 상태입니다.

회사의 실적 자체는 매우 좋습니다. 영업이익률이 32.92%, 순이익률이 29.22%에 달하고, 자기자본이익률은 18.63%로 수익성이 업종에서 최상위권입니다. 빌린 돈이 거의 없고 갚아야 할 돈보다 가진 돈이 훨씬 많아 재무적으로 매우 안전합니다. 매출은 33.92% 늘었고 주당 이익은 570.46% 증가했는데, 이 큰 증가 폭은 지난해 실적이 워낙 나빴던 데서 오는 착시일 수 있어서 앞으로도 계속 이어질지는 확인이 필요합니다. 2분기에는 매출 1,432억 원, 영업이익 735억 원을 기록해 지난해 같은 기간보다 각각 27.3%, 37.5% 늘었고, 인공지능 반도체 검사 수요가 반영되면서 영업이익률이 50%를 넘었다는 보도도 있었습니다.

문제는 주가가 이렇게 좋은 실적에 비해 너무 비싸다는 점입니다. 주가가 회사가 버는 이익의 127배에 달하고, 매출의 37배, 장부가치의 7배에 거래되고 있습니다. 이렇게 높은 가격은 앞으로도 계속 높은 성장이 이어질 것이라는 기대를 전제로 한 것이라, 성장이 조금만 둔해져도 주가가 조정을 받을 수 있습니다. 증권사 12곳 중 10곳이 사라고 의견을 냈고 평균 목표가는 현재보다 35.5% 높은 수준이지만, 목표가가 70,000원에서 140,000원까지 크게 갈려서 전문가들 사이에서도 의견이 엇갈리고 있습니다.

노사 문제도 변수입니다. 7월 23일부터 시작된 전면파업이 49일째 이어지고 있고, 잠정합의 직전에 무산된 뒤 조합원 300여 명이 현장에 복귀했지만 부분파업 가능성이 남아 있습니다. 파업이 생산 차질로 이어지면 좋은 실적 흐름을 상쇄할 수 있습니다. 수급 면에서도 기관은 사들이고 외국인은 크게 팔고 있어서 방향이 엇갈리고, 시장 심리는 공포 쪽에 가까워 아직 주가 흐름에 대한 참여 심리가 회복되지 않았습니다.

정리하면, 이 회사는 재무적으로 매우 튼튼하고 실적도 좋지만 주가가 비싸고 파업이라는 불확실성이 겹쳐 있어서 방향이 확정되지 않은 상태입니다. 77,500원을 거래량과 함께 넘어서면 상승 흐름이 확인되고, 반대로 71,196원에서 71,459원 사이가 무너지면 이 흐름은 깨진 것으로 봅니다. 그 사이에서는 71,196원에서 73,833원 사이에서 등락이 반복될 가능성이 큽니다. 아래로 내려갈 경우 69,762원, 68,250원, 62,800원이 다음 지지 후보입니다.