BHP 그룹: 견조한 실행력, 그러나 밸류에이션이 상승 여력 제한
중립가격 영향 작음guidanceseekingalpha.com
본문
2026 회계연도 생산 및 비용 가이던스는 전반적으로 달성되었으며, 철광석 및 구리 생산량은 예상치에 부합했고 실현 구리 가격은 컨센서스를 상당히 상회했습니다. 잉여 현금 흐름, 운전자본 개선 및 자산 매각에 힘입어 순부채는 147억 달러에서 약 90억 달러로 감소했습니다. 2027 회계연도 가이던스는 철광석의 완만한 성장과 구리 생산량 감소를 예상하며, 주요 유지보수 및 개발 프로젝트에는 상당한 자본 지출이 필요할 것입니다.
요약
BHP 그룹은 2026 회계연도에 철광석 및 구리 생산량 목표를 달성했으며, 특히 구리 가격이 예상치를 상회하며 순부채가 크게 감소했습니다. 그러나 2027 회계연도에는 철광석 성장세가 둔화되고 구리 생산량이 감소할 것으로 예상되며, 대규모 프로젝트로 인해 자본 지출이 증가할 전망입니다. 이러한 요인들은 향후 상승 여력을 제한할 수 있습니다.