부킹 홀딩스, Booking Holdings Inc. (BKNG) 재무지표와 애널리스트 의견

PER 23.5배는 동종 업계(ABNB 41.8, EXPE 19.6, TCOM 6.3)와 비교할 때 중간 수준이며, PEG 0.42배는 성장 대비 저평가를 시사합니다. PBR은 음수로 해석이 어려우나, EV/EBITDA 15.6배는 성장성을 고려할 때 합리적인 수준으로 판단됩니다. 시장이 부여하는 프리미엄은 BKNG의 시장 지배력과 수익성에 기인한 것으로 보입니다.

영업이익률 34.49%, 순이익률 25.53%는 매우 높은 수준으로, ROA 24.29%도 우수합니다. ROE는 -96.70%로 음수이나, 이는 자사주 매입 등으로 인한 자기자본 감소에 기인한 것으로 보이며, 실제 수익 창출 능력은 매우 견고합니다. FCF 전환율은 명시되지 않았으나, 영업현금흐름 9.4B로 이익의 질이 높은 것으로 판단됩니다.

매출 성장률 13.39%는 견조한 성장세를 보여주나, EPS 성장률 -4.84%는 수익성 개선이 다소 둔화되었음을 나타냅니다. 이는 일시적 요인일 수 있으나, 향후 수익성 회복 여부를 모니터링할 필요가 있습니다. 애널리스트 EPS 추정치 19.70은 전년 대비 큰 폭의 성장을 기대하고 있어, 시장은 성장 재개를 예상하고 있습니다.

Altman Z-Score 6.64는 파산 위험이 매우 낮음을 의미하며, Piotroski Score 6/9는 재무 건전성이 양호함을 나타냅니다. 부채비율 69.72%는 다소 높으나, 여행 업종의 특성과 안정적인 현금흐름을 고려할 때 관리 가능한 수준입니다. 유동비율 1.09는 다소 낮으나, 영업현금흐름이 풍부하여 단기 유동성 위험은 제한적입니다.

애널리스트 등급은 Strong Buy 1, Buy 45, Hold 25로 매수 의견이 우세하며, 컨센서스 목표주가 233.84달러는 현재 가격 대비 상승 여력을 시사합니다. 목표주가 추세도 1개월 평균 233.87달러로 안정적입니다. 섹터 방향성도 긍정적이며, 여행 수요 회복과 디지털 전환에 따른 장기 성장이 기대됩니다.