세레브라스 시스템즈, Cerebras Systems Inc. (CBRS) 차트와 옵션 시장, 실적, 뉴스 종합 분석

현재 주가는 208.49달러입니다. 이 회사는 한때 386.34달러까지 올랐던 적이 있는데, 지금은 그보다 절반 넘게 내려온 상태에서 잠깐 반등하는 흐름에 있습니다. 짧은 기간만 보면 가격이 오르는 쪽이지만, 두세 달 정도의 흐름을 보면 위쪽에 넘어야 할 벽이 여러 개 쌓여 있어서 오르는 힘이 그리 강하지는 않습니다.

최근 가격은 5일과 20일 동안의 평균 가격보다는 위에 있고, 60일 평균 가격 근처에 겨우 걸쳐 있습니다. 그 위쪽으로는 213달러에서 220달러 사이, 그리고 226달러 부근에 가격이 더 오르지 못하게 막는 자리들이 줄줄이 있습니다. 가격이 한 방향으로 꾸준히 움직이지 못하고 좁은 범위에서 오르내리는 성격이 강하다는 뜻입니다.

단기적으로는 조금 과열된 느낌도 있습니다. 최근 가격이 평소 변동 범위의 위쪽 끝을 살짝 넘어섰고, 단기 상승 흐름을 나타내는 신호들도 위쪽을 가리키고 있습니다. 다만 이런 과열은 곧 식을 수 있어서, 이 흐름만 보고 오름세가 이어진다고 단정하기는 어렵습니다.

위쪽으로 가격이 넘어야 할 자리는 212.88달러, 215달러, 219.62달러, 222.50달러, 225.78달러 순서로 놓여 있습니다. 아래쪽으로는 202.14달러, 199.38달러, 196달러대, 189.06달러, 184.30달러, 177.53달러가 받쳐 주는 자리입니다. 지금 가격은 위쪽 첫 번째 벽과 아래쪽 첫 번째 바닥 사이의 거의 한가운데에 있어서, 오를 때 얻는 것과 내릴 때 잃는 것이 비슷한 자리입니다.

회사의 실적을 보면 매출은 1년 전보다 75.71% 늘었고 주당 이익도 118.22% 늘었습니다. 성장 속도는 분명히 빠릅니다. 하지만 영업이익률은 -81.17%, 순이익률은 -75.27%로 아직 돈을 벌지 못하고 있습니다. 회사가 벌어들인 매출에 비해 시장에서 인정받는 가치가 같은 업종 다른 회사들의 두 배를 훌쩍 넘을 만큼 높게 평가되어 있어서, 성장이 기대에 못 미치면 가격이 조정받을 여지가 큽니다.

재무 상태는 나쁘지 않습니다. 빚이 자산에 비해 적고, 당장 갚아야 할 돈을 감당할 능력도 충분합니다. 다만 회사가 실제로 현금을 벌어들이는 힘은 아직 약해서, 곳곳에 돈을 쓰고 있는 상황입니다.

최근 뉴스에서는 2분기 매출이 1년 전보다 103% 늘어 2억 990만 달러를 기록했고, 앞으로 받기로 한 계약 금액이 254억 달러에 이른다는 소식이 있었습니다. 핀란드에 대규모 인공지능 전용 데이터센터를 짓는 계획도 발표됐습니다. 반면에 회사 주식을 가진 초기 투자자들이 보유분을 팔 수 있게 되는 물량이 약 1억 7,100만 주에 달해, 앞으로 시장에 풀릴 물량이 부담이 될 수 있습니다. 9월 22일에는 실적 발표가 예정되어 있습니다.

옵션 시장에서는 가격이 오를 것이라는 쪽에 더 많은 베팅이 몰려 있습니다. 다만 만기가 가까워지면 가격이 190달러 쪽으로 끌려 내려갈 수 있다는 압력도 함께 있고, 앞으로 가격이 오르든 내리든 크게 움직일 수 있다는 신호도 나오고 있습니다.

정리하면, 이 종목은 짧은 기간에는 오르는 힘이 있지만 두세 달 흐름으로 보면 여전히 내려가는 쪽에 무게가 실려 있고, 회사의 성장성과 적자 지속이라는 상반된 요인이 맞서고 있습니다. 212.88달러에서 222.50달러 사이의 저항대와 199.38달러에서 196.34달러 사이의 지지대 중 어느 쪽이 먼저 거래량과 함께 무너지는지가 앞으로 방향을 가를 분기점입니다. 222.50달러를 거래량과 함께 넘어서면 위쪽으로 231.33달러, 245.96달러, 251.89달러까지 열릴 수 있고, 202.14달러 아래로 내려가면 199.38달러, 196.34달러, 189.06달러, 177.53달러 순서로 받쳐 줄 자리를 찾게 됩니다. 177.53달러가 깨지면 지금의 반등 구조는 무효가 됩니다.