크라운 캐슬, Crown Castle Inc. (CCI) 재무지표와 애널리스트 의견

크라운 캐슬은 미국 전역에 통신 타워 약 4만 기와 광케이블 약 8만 마일을 보유한 회사입니다. 지금 주가는 67.84달러입니다.

이 회사의 영업이익률은 47.74%, 순이익률은 25.83%로, 가지고 있는 자산에 비해 남기는 이익이 많은 편입니다. 전체 분석가 47명 가운데 25명이 사라고 추천하고, 평균 목표주가는 88.00달러로 지금보다 약 30% 높은 자리를 가리키고 있습니다.

다만 재무 상태는 좋지 않습니다. 매출이 지난해 같은 기간보다 35.06% 줄었습니다. 광케이블 사업을 정리하는 과정에서 생긴 감소로 보이지만, 회사가 벌어들이는 돈 자체가 줄고 있다는 뜻이기도 합니다. 빌린 돈이 가진 자산보다 많아서 자기자본은 마이너스 상태이고, 당장 갚아야 할 돈에 비해 현금이 부족해 단기 지급 능력도 기준에 크게 못 미칩니다. 재무 부실 위험을 나타내는 지표도 위험 구간을 가리키고 있습니다.

가격이 비싼지도 따져봐야 합니다. 이 회사의 주가는 비슷한 부동산 회사들의 평균보다 높고, 회사가 벌어들이는 이익에 비해 주가가 상당히 높은 수준입니다. 자기자본이 마이너스라 자산 대비 주가를 따지는 지표는 아예 쓸 수 없고, 이익 성장률이 일시적으로 크게 튄 착시 때문에 성장 대비 싸 보이는 지표도 믿을 수 없습니다. 싸게 사서 여유를 확보할 만한 자리는 아닙니다.

목표주가 흐름도 조금씩 낮아지고 있습니다. 최근 한 달 평균 목표주가는 85.00달러로, 1년 평균 100.33달러보다 15.3% 내려갔습니다. 분석가들의 기대가 점점 줄어드는 셈입니다. 25일 뒤에는 실적 발표가 예정되어 있어 그 결과에 따라 주가가 흔들릴 수 있습니다.

정리하면, 이 회사는 자산에서 이익을 잘 뽑아내고 있지만 빚이 자산보다 많은 상태이고, 주가는 비싼 편이며, 매출은 줄고 있습니다. 목표주가 88.00달러를 웃돌면 상황이 달라질 수 있고, 67.84달러 아래로 내려가면 지금의 흐름은 깨진 것으로 봅니다.