캐피탈 원 파이낸셜, Capital One Financial Corporation (COF) 재무제표

2025 회계연도 매출 성장률이 28.4%로 전년 9.0%에서 크게 가속화되었고, 3년 장기 성장률도 31.2%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 다만 순이익과 EPS가 각각 -48.4%, -65.3%로 급감하며 수익성 동반 성장이 이루어지지 못한 점은 성장의 질적 측면에서 아쉬운 부분입니다. 그럼에도 매출 성장세가 뚜렷하고 장기 성장률도 견조하여 성장 축은 긍정적으로 평가합니다.

2025 회계연도 매출총이익률은 47.3%로 전년 50.8%에서 하락했고, 영업이익률은 3.3%로 전년 11.0%에서 급락했으며, 순이익률도 3.5%로 크게 악화되었습니다. 이익의 질 측면에서 FCF 전환율은 높은 편이나, 마진 악화가 뚜렷하고 순이익 감소 폭이 커 전반적인 수익성 품질이 저하된 것으로 판단됩니다. 따라서 퀄리티 축은 부정적으로 평가합니다.

2025 회계연도 총부채가 555.4B로 전년 429.4B에서 크게 증가했고, 유동비율은 0.15로 극히 낮아 단기 지급능력에 심각한 우려가 있습니다. 순현금은 -6.4B로 순현금 상태를 유지하고 있으나, 부채 증가 속도가 빠르고 유동성 지표가 매우 취약하여 재무 안정성 측면에서 부정적으로 평가합니다.

2025 회계연도 영업현금흐름은 27.7B로 전년 대비 52.6% 증가했고, 잉여현금흐름은 26.1B로 54.2% 증가하며 FCF 마진도 37.7%로 매우 우수합니다. CapEx는 1.6B로 가벼운 자본지출 구조를 유지하고 있어 현금창출력이 탁월하며, 잉여현금흐름 성장세도 견조하여 현금 축은 매우 긍정적으로 평가합니다.