크라우드스트라이크, CrowdStrike Holdings, Inc. (CRWD) 재무제표

크라우드스트라이크의 현재 주가는 262.74달러입니다.

이 회사의 최근 3년 실적을 보면 매출은 꾸준히 늘고 있습니다. 31억 달러에서 40억 달러, 다시 48억 달러로 커졌습니다. 다만 증가 속도는 점점 느려지고 있습니다. 36.3%에서 29.4%, 다시 21.7%로 둔화되었습니다. 그래도 20%가 넘는 성장세를 이어가고 있다는 점은 여전히 빠른 편입니다.

문제는 돈을 벌어들이는 힘입니다. 매출이 늘어도 남는 이익은 오히려 줄고 있습니다. 영업이익은 200만 달러 적자에서 1억 2,040만 달러 적자, 다시 2억 9,330만 달러 적자로 커졌습니다. 순이익도 8,930만 달러 흑자에서 1,930만 달러 적자, 1억 6,250만 달러 적자로 돌아섰습니다. 매출은 커지는데 이익은 계속 나빠지고 있는 셈입니다.

반면 현금은 잘 벌고 있습니다. 영업활동으로 들어온 현금은 16억 달러, 남는 현금은 13억 달러입니다. 매출의 27.2%가 현금으로 남는다는 뜻입니다. 회계상 이익은 적자인데 실제로 들어오는 현금은 많다는 점이 눈에 띕니다. 다만 이 차이가 계속 벌어지면 나중에 문제가 될 수 있습니다.

재무 상태는 튼튼합니다. 빌린 돈보다 가진 현금이 44억 달러 더 많고, 당장 갚아야 할 돈보다 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 자산이 1.77배 많습니다. 빚 부담은 크지 않습니다.

정리하면 매출 성장과 현금 창출, 재무 건전성은 좋지만 이익을 내는 힘이 약해지고 있습니다. 앞으로 이익이 회복되는지가 주가에 중요한 변수가 될 것입니다. 매출 성장 속도가 계속 줄고 있다는 점도 지켜볼 필요가 있습니다.