시스코, Cisco Systems, Inc. (CSCO) 재무제표

FY2026 매출 성장률이 11.8%로 전년 5.3% 대비 크게 가속화되었고, 영업이익 성장률 30.7%, 순이익 성장률 30.3%, EPS 성장률 31.2%로 수익성이 개선되었습니다. 장기 성장률(3Y 15.0%, 5Y 35.8%, 10Y 64.4%)도 견조하여 성장 축은 긍정적으로 평가됩니다.

매출총이익률이 64.5%로 높은 수준을 유지하고, 영업이익률 24.3%, 순이익률 21.0%로 전년 대비 개선되었습니다. FCF 전환율(FCF/순이익)이 96.2%로 이익의 질이 양호하며, ROE는 26.4%로 높은 수준입니다. 질적 측면에서 우수한 평가를 내릴 수 있습니다.

순부채가 FY2025 19.7B에서 FY2026 22.3B로 증가했고, 유동비율이 1.00에서 0.93으로 하락하여 단기 지급능력이 악화되었습니다. 부채비율(총부채/자본)은 157.9%로 높은 수준이며, 이자보상배율 데이터가 부족하여 정확한 평가는 어렵지만 재무 안정성 측면에서 우려가 있습니다.

영업현금흐름이 FY2025와 동일한 14.2B로 안정적이며, FCF는 12.8B로 소폭 감소했지만 FCF 마진 20.2%로 여전히 견조합니다. CapEx가 감소하여 현금창출 효율이 개선되었고, 잉여현금흐름 창출 능력이 우수합니다.