엔브릿지, Enbridge Inc. (ENB) 재무지표와 애널리스트 의견

PER 23.25배는 동종 업계 평균(약 15~20배)보다 높고, EV/EBITDA 12.41배는 중간 수준이나 PEG 4.75배는 성장 대비 고평가를 나타냅니다. PBR 2.33배는 자산 대비 프리미엄이 붙어 있으며, PSR 1.56배는 업계 중앙값(약 1.4배)과 유사합니다. 동종 업계 대비 높은 밸류에이션은 안정적인 인프라 사업의 프리미엄으로 볼 수 있으나, 성장률을 감안할 때 매력적인 수준은 아닙니다.

ROE 10.01%는 우량성 기준(15% 이상)에 미치지 못하며, ROA 3.06%는 자산 효율이 낮은 편입니다. 영업이익률 13.80%와 순이익률 7.28%는 에너지 인프라 업종에서 중간 수준이며, FCF 전환율 데이터가 없어 이익의 질을 판단하기 어렵습니다. 전반적으로 수익성은 안정적이나 높은 자본 집약도로 인해 자본 효율이 낮은 편입니다.

매출 성장률 21.92%는 고성장 기준(20% 이상)을 상회하며, EPS 성장률 38.46%는 수익화가 동반된 양호한 성장을 보여줍니다. 에너지 인프라 사업의 특성상 안정적인 현금흐름이 기대되며, 신재생 부문 확대 등 장기 성장 동력이 존재합니다. 다만 성장률이 지속 가능한지, 그리고 성장 대비 밸류에이션이 과도하지 않은지 확인이 필요합니다.

부채비율 48.41%는 자본집약적 업종에서 허용 가능한 수준이나, 유동비율 0.72는 단기 유동성 위험을 시사합니다. Altman Z-Score 0.95는 파산 위험 구간에 해당하며, 이자보상배율 데이터가 없어 추가 확인이 필요합니다. 영업현금흐름 12.3B는 양호하나, 높은 부채 부담과 낮은 유동성은 재무 건전성에 부정적입니다.