하마마츠 포토닉스, Hamamatsu Photonics K.K. (HPHTY)(Technology 섹터)의 펀더멘털 분석. 회사 프로필, 밸류에이션(PER, PSR, EPS), 수익성(ROE, 마진), 재무건전성, 애널리스트 컨센서스 목표가를 분석합니다.
하마마츠 포토닉스, Hamamatsu Photonics K.K. (HPHTY) · 2026년 8월 25일 미국 장마감 기준
HPHTY 펀더멘털 종합 평가: 중립
하마마츠 포토닉스는 광전자 부품 및 시스템 분야의 글로벌 리더로서 기술적 해자와 안정적인 재무 구조를 보유하고 있습니다. 그러나 현재 밸류에이션은 PER 40.26배, EV/EBITDA 13.88배로 동종 업계 대비 높은 수준이며, EPS 성장률이 -41.71%로 크게 하락하여 성장성 측면에서 우려가 있습니다. 수익성 지표(ROE 5.39%, 영업이익률 8.81%)는 보통 수준이며, 재무 건전성(Altman Z-Score 4.39, 유동비율 1.91)은 양호합니다. 향후 실적 개선 여부가 관건이며, 현재 주가 수준에서는 신중한 접근이 필요해 보입니다.
현재 PER 40.26배, PSR 2.98배, EV/EBITDA 13.88배로 동종 업계 평균(예: HORIBA PER 22.8배, Hirose Electric 25.5배) 대비 높은 프리미엄이 부여되어 있습니다. PEG 1.69배는 성장 대비 저평가라고 보기 어렵습니다. EPS가 큰 폭으로 감소한 상황에서 높은 밸류에이션은 부담 요인입니다.
ROE 5.39%, ROA 3.54%, 영업이익률 8.81%, 순이익률 7.50%로 수익성 지표가 업종 내 상위권이라고 보기 어렵습니다. 다만, 광전자 부품 산업의 특성상 자본 집약적이며, 안정적인 이익 창출 능력은 유지하고 있습니다. FCF 전환율은 데이터 부족으로 판단을 보류합니다.
매출 성장률은 3.97%로 완만한 성장을 보였으나, EPS 성장률은 -41.71%로 급감하여 수익성 악화가 뚜렷합니다. 이는 비용 증가나 마진 압박 등이 원인일 수 있으며, 성장주로서의 매력이 크게 훼손되었습니다. 향후 실적 회복 여부가 중요합니다.
부채비율 19.62%로 재무 레버리지가 낮고, 유동비율 1.91로 단기 지급 능력이 양호합니다. Altman Z-Score 4.39는 파산 위험이 매우 낮음을 시사하며, Piotroski Score 6/9는 재무 건전성이 우수함을 나타냅니다. 영업현금흐름도 37.8B로 안정적입니다.
차기 실적 발표일이 2026-05-07로 예정되어 있으며, 애널리스트 매출 추정치는 246.6B로 제시되었으나 EPS 추정치는 0.00으로 데이터가 불충분합니다. 애널리스트 등급이나 목표주가도 제공되지 않아 향후 방향성에 대한 확신이 제한적입니다. 섹터 방향은 +0.24%로 중립적입니다.
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Technology / Hardware, Equipment & Parts
US$47.6억
하마마쓰 호토닉스 주식회사는 일본 및 해외에서 광전자 증배관, 이미징 소자, 광원, 광반도체, 이미징 및 분석 시스템을 제조 및 판매합니다. 전자관, 광반도체, 이미징 및 측정 기기 등 세 가지 사업 부문을 통해 운영됩니다. 본사는 광다이오드, 애벌랜치 광다이오드, 포토 IC, MPPC/SPAD, 광전자 증배관, 광전관, 적외선 검출기를 포함한 광학 센서와 분광기/스펙트럼, UV 및 화염, 이미지, X-선, 방사선, 전자 및 이온, 거리 및 위치 센서를 제공합니다. 또한 광학 블록, 광섬유 플레이트, FAC 렌즈, 콜리메이팅 모세관 렌즈, 모세관 플레이트, 유체 셀, 광 위상 변조기, 이미지 분할 광학계, MEMS 미러, SERS 기판, 이온화 보조 기판 DIUTHAME, 테라헤르츠 파장판과 같은 광학 부품도 제공합니다. 이 외에도 LED, 램프, 램프 모듈 및 유닛, UV-LED 광원, 엑시머 램프 광원, 마이크로포커스 X-선, 연 X-선, 극자외선, 레이저 구동 가변 광원, 레이저 구동 광원과 같은 광 및 방사선 광원, 그리고 반도체 레이저 및 관련 제품, 고체 레이저, 레이저 관련 제품을 제공합니다. 또한 호텔 운영 사업에도 참여하고 있습니다. 본사는 과거 하마마쓰 TV 주식회사로 알려져 있었습니다. 하마마쓰 호토닉스 주식회사는 1953년에 설립되었으며 일본 하마마쓰에 본사를 두고 있습니다.
| 티커 | 회사명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| AUOTY | AUO Corporation | US$60.5억 |
| CODAF | Codan Limited | US$42.9억 |
| GMYTF | GMO Payment Gateway, Inc. | US$38.8억 |
| HRIBF | HORIBA, Ltd. | US$68.8억 |
| HROEY | Hirose Electric Co.,Ltd. | US$57.2억 |
| HRSEF | Hirose Electric Co.,Ltd. | US$56.9억 |
| MLXSF | Melexis N.V. | US$27.6억 |
| RNSHF | Renishaw plc | US$47.9억 |
| TYOYY | Taiyo Yuden Co., Ltd. | US$72.6억 |
| VEMLF | Venture Corporation Limited | US$40.7억 |
전년 동기 대비(YoY) 성장률
