룰루레몬, Lululemon Athletica Inc. (LULU)(Consumer Cyclical 섹터)의 펀더멘털 분석. 회사 프로필, 밸류에이션(PER, PSR, EPS), 수익성(ROE, 마진), 재무건전성, 애널리스트 컨센서스 목표가를 분석합니다.
룰루레몬, Lululemon Athletica Inc. (LULU) · 2026년 8월 20일 미국 장마감 기준
LULU 펀더멘털 종합 평가: 중립
룰루레몬은 현재 PER 9.67, PBR 2.86, EV/EBITDA 5.45로 동종 업계 대비 낮은 밸류에이션에 거래되고 있으며, ROE 31.26%, ROA 17.11%, 영업이익률 18.21% 등 수익성 지표가 매우 우수합니다. 매출 성장률은 4.86%로 둔화되었으나 EPS는 -9.54% 감소하여 성장성 측면에서는 다소 부진합니다. 재무 건전성은 부채비율 25.04%, 유동비율 2.23, Altman Z-Score 5.34로 매우 안정적입니다. 애널리스트 전망은 매수 29, 보유 37, 매도 5로 중립적인 시각을 보이며, 목표주가 중앙값 110달러는 현재가 대비 상승 여지가 있습니다. 종합적으로 수익성과 재무 건전성이 우수하고 밸류에이션이 매력적이나, 성장 둔화와 EPS 감소, 애널리스트 등급의 중립적 성향을 고려하여 중립 의견을 제시합니다.
현재 PER 9.67, PBR 2.86, EV/EBITDA 5.45로 동종 업계 평균(예: AEO 10.1, ANF 9.9, BKE 9.8) 대비 낮은 수준입니다. PSR 1.21은 성장주 프리미엄이 거의 없음을 시사하며, PEG -0.59는 EPS 성장률이 음수여서 해석에 주의가 필요하지만, 전반적으로 저평가 매력이 있습니다. 다만, 시장이 성장 둔화를 반영하여 디스카운트를 적용했을 가능성도 고려해야 합니다.
ROE 31.26%, ROA 17.11%, 영업이익률 18.21%, 순이익률 13.03%로 매우 높은 수익성을 보여줍니다. 이는 가치 투자 프레임의 우량성 기준(ROE > 15%)을 크게 상회하며, 자본 효율성이 뛰어납니다. 다만, ROE가 높은 이유가 레버리지 때문인지 확인이 필요하지만, 부채비율이 낮아 순수한 이익률과 자산 효율에 기인한 것으로 판단됩니다.
매출 성장률은 4.86%로 고성장 기준(20% 이상)에 크게 미달하며, EPS는 -9.54%로 감소하여 수익화 문제가 나타나고 있습니다. 성장 둔화와 EPS 감소는 성장 투자 프레임에서 부정적 신호이며, 향후 실적 개선 여부가 중요합니다. 다만, 절대적인 매출 성장률이 여전히 플러스이고, 애널리스트 EPS 추정치(12.79)가 현재 EPS(12.65)보다 높아 단기 회복 기대가 있습니다.
부채비율 25.04%로 낮은 레버리지를 유지하고 있으며, 유동비율 2.23으로 단기 지급 능력이 충분합니다. Altman Z-Score 5.34는 파산 위험이 매우 낮음을 의미하며, 영업현금흐름 1.6B로 현금 창출력도 양호합니다. Piotroski Score 5/9는 중간 수준이지만, 전반적인 재무 건전성은 매우 우수합니다.
애널리스트 등급은 매수 29, 보유 37, 매도 5로 중립적인 시각을 보이며, 목표주가 중앙값 110달러는 현재가 대비 상승 여지가 있습니다. 그러나 목표주가 추세가 1년 평균 165.36달러에서 3개월 평균 115.82달러로 하락하고 있어 전망이 악화되고 있습니다. 차기 실적 발표는 2026-09-03로 예정되어 있으며, 성장 둔화와 EPS 감소가 지속될지 여부가 관건입니다.
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Consumer Cyclical / Apparel - Retail
US$131.4억
lululemon athletica inc.는 자회사들과 함께 여성 및 남성을 위한 애슬레저 의류와 액세서리를 디자인, 유통, 판매하는 기업입니다. 회사는 회사 직영점과 직접 판매의 두 가지 부문으로 운영됩니다. 요가, 러닝, 트레이닝 등 건강한 라이프스타일 및 운동 활동과 기타 땀을 흘리는 활동을 위한 바지, 반바지, 상의, 재킷을 제공합니다. 또한 피트니스 관련 액세서리와 신발도 제공합니다. 회사는 회사 직영점 체인, 아울렛 및 창고 판매, 인터랙티브 운동 플랫폼, 요가 스튜디오, 건강 클럽, 피트니스 센터와 같은 도매 계정 네트워크, 임시 매장, 라이선스 및 공급 계약을 통해 제품을 판매하며, 모바일 앱 및 lululemon.com 전자상거래 웹사이트를 통해 직접 소비자에게 판매합니다. 2022년 1월 30일 기준으로 미국, 캐나다, 중화인민공화국, 호주, 영국, 일본, 뉴질랜드, 독일, 대한민국, 싱가포르, 프랑스, 말레이시아, 스웨덴, 아일랜드, 네덜란드, 노르웨이, 스위스에 걸쳐 lululemon 브랜드로 574개의 회사 직영점을 운영했습니다. lululemon athletica inc.는 1998년에 설립되었으며 캐나다 밴쿠버에 본사를 두고 있습니다.
| 티커 | 회사명 | 시가총액 |
|---|---|---|
| AEO | American Eagle Outfitters, Inc. | US$26.8억 |
| ANF | Abercrombie & Fitch Co. | US$46.7억 |
| BKE | The Buckle, Inc. | US$21.9억 |
| BOOT | Boot Barn Holdings, Inc. | US$48.5억 |
| BURL | Burlington Stores, Inc. | US$209.7억 |
| CRI | Carter's Inc. | US$13.4억 |
| GAP | The Gap, Inc. | US$70.7억 |
| GES | Guess', Inc. | US$8.8억 |
| ONON | On Holding AG | US$99.7억 |
| URBN | Urban Outfitters, Inc. | US$62.2억 |
전년 동기 대비(YoY) 성장률
