마이크로칩 테크놀로지, Microchip Technology Incorporated (MCHP) 재무제표

MCHP의 현재 주가는 74.17달러입니다. 이 회사는 2024 회계연도에 매출과 수익이 정점을 찍은 뒤 2025 회계연도에 급격히 나빠졌지만, 2026 회계연도에는 매출이 다시 늘어나기 시작했고 영업이익과 순이익도 큰 폭으로 개선되며 회복 흐름을 보이고 있습니다. 실제로 2026 회계연도 매출은 전년 대비 7.1% 늘었고, 영업이익은 65.4% 증가했습니다. 순이익과 주당순이익도 전년의 낮은 기저 덕분에 매우 높은 성장률을 기록했습니다. 다만 3년과 5년 장기 성장률은 각각 -43.2%, -16.9%로 여전히 마이너스인데, 이는 과거 고점에 비하면 아직 회복 중인 단계라는 뜻입니다.

수익성 측면에서는 2026 회계연도 매출총이익률이 57.7%로 전년보다 1.6%포인트 좋아졌고, 영업이익률은 6.7%에서 10.4%로 크게 올랐습니다. 순이익률도 4.3%로 흑자 전환에 성공했습니다. 다만 2024 회계연도에 영업이익률 33.7%, 순이익률 25.0%를 기록했던 것과 비교하면 아직 갈 길이 멀고, 이익의 절대 규모도 낮은 편입니다. 현금흐름은 좋은 편입니다. 2026 회계연도 영업현금흐름은 10억 달러로 전년 대비 7.1% 늘었고, 잉여현금흐름은 9억 달러로 12.8% 성장했습니다. 잉여현금흐름이 매출에서 차지하는 비중도 17.5%에서 18.5%로 개선됐습니다. 시설 투자 비용은 소폭 늘었지만 현금 창출력에 비해 부담스러운 수준은 아닙니다.

재무 안정성은 중립적으로 봐야 합니다. 부채비율은 약 123%로 전년보다 소폭 나아졌지만, 순부채는 49억 달러에서 53억 달러로 늘었습니다. 유동비율은 2.09로 단기 지급 능력은 양호합니다. 다만 총자산은 줄어드는 반면 부채는 거의 줄지 않아 전체적인 재무 부담은 여전히 높은 편입니다. 위험 요인으로는 매출이 과거 고점에 비해 여전히 낮은 수준이라는 점, 순부채가 계속 늘고 있다는 점, 장기 성장률이 마이너스라는 점을 꼽을 수 있습니다.