매그나칩반도체, Magnachip Semiconductor Corporation (MX) 재무제표

매출 성장률이 2025년 -22.4%로 크게 역성장했고, 3년/5년/10년 장기 성장률도 각각 -34.0%, -65.5%, -73.1%로 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 다만 순이익과 EPS 성장률이 각각 45.3%, 43.1%로 개선되었고 영업이익 성장률도 43.5%로 플러스 전환되어 손실 축소 조짐이 확인됩니다. 그러나 매출 감소가 지속되는 상황에서 성장성이 회복되었다고 판단하기는 어렵습니다.

매출총이익률이 2025년 18.0%로 전년 22.4% 대비 하락했고, 영업이익률(-16.7%)과 순이익률(-16.5%) 모두 적자를 지속하고 있습니다. 다만 영업이익률과 순이익률이 전년 대비 개선되었고(각각 -22.9%→-16.7%, -23.4%→-16.5%), 마진 개선 신호가 확인됩니다. 그러나 여전히 적자 폭이 크고 수익성 등급이 F인 점을 고려할 때 이익의 질이 우수하다고 보기 어렵습니다.

순현금 기업으로 순부채가 -0.1B를 유지하고 있으며, 유동비율이 4.07로 매우 우수합니다. 총부채는 0.1B로 자산 대비 낮은 수준이며, 부채 증가 신호가 있으나 재무 안정성 등급이 A(100점)로 평가될 만큼 재무구조가 견고합니다. 다만 부채 증가 추세는 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다.

영업현금흐름이 -0.0B로 적자를 지속하고 있으며, 잉여현금흐름은 -0.1B로 전년 대비 큰 폭으로 악화되었습니다(FCF 성장률 -205.6%). FCF 마진도 -30.1%로 현금창출력이 매우 부진합니다. 설비투자 과다 신호와 잉여현금흐름 적자가 지속되고 있어 현금흐름 측면에서 부정적입니다.