넷플릭스, Netflix, Inc. (NFLX) 차트와 옵션 시장, 실적, 뉴스 종합 분석

넷플릭스 주가는 지금 69.58달러입니다. 5일, 20일, 60일, 200일 동안의 평균 가격보다 모두 낮은 자리에 있습니다. 짧은 기간의 평균부터 긴 기간의 평균까지 위에서 아래로 줄줄이 내려앉아 있어서, 중기적으로도 장기적으로도 주가가 내려가는 방향으로 가고 있다는 뜻입니다. 200일 평균 가격보다 17.50%나 낮아서, 오랫동안 이어져 온 상승 흐름은 이미 깨진 상태입니다.

최근 거래에서는 파는 쪽이 더 많았고, 30번의 거래일 중 55.94%가 매도 우위였습니다. 주가가 오를 때보다 내릴 때 거래가 더 활발했다는 의미입니다. 한편으로는 주가가 단기간에 너무 많이 떨어져서, 팔 사람은 거의 다 판 상태에 가깝습니다. 가격이 한 방향으로 꾸준히 가지 못하고 있으며, 반등하려는 움직임과 다시 밀리는 움직임이 번갈아 나타나고 있습니다. 시장 전체의 심리는 극단적인 공포 쪽에 가 있는데, 이런 상태가 바닥 신호가 되기도 하지만 그것만으로 추세가 바뀌는 것은 아닙니다.

9월 18일 70.11달러와 9월 28일 68.88달러에서 두 번 바닥을 만들고 있습니다. 두 번째 바닥이 첫 번째보다 살짝 낮은 모양새인데, 이 두 바닥 사이의 고점인 73.87달러를 넘어서면 바닥이 완성됐다고 봅니다. 아직 그 고점을 넘지 못했기 때문에 확정된 것은 아닙니다. 68.88달러가 무너지면 이 바닥 모양은 실패로 돌아가고, 다음으로는 66.44~66.98달러 구간이 목표가 됩니다.

위쪽으로 올라갈 때 걸리는 자리는 70.60달러, 70.86달러, 71.06달러, 71.54달러, 73.87달러, 75.30달러 순서로 놓여 있습니다. 이 가격대들을 지나야 반등이 힘을 받을 수 있습니다.

회사의 실적 자체는 좋습니다. 자기자본으로 얼마나 벌었는지를 보여주는 수익성이 47.96%로 매우 높고, 매출에서 남는 이익 비율도 29.68%에 달합니다. 회사가 가진 자산 대비 이익을 얼마나 잘 내는지도 23.35%로 높은 편입니다. 빚은 자본의 24.48% 수준으로 적어서 재무 상태는 튼튼합니다. 매출은 작년 같은 기간보다 15.85% 늘었고, 주당 이익은 27.09% 늘어서 이익이 매출보다 더 빠르게 성장하고 있습니다. 다만 매출 성장 속도는 예전보다 둔해지고 있습니다. 17.6%에서 13.4%로 두 분기 연속 줄었고, 다음 분기는 약 12%로 더 줄어들 것으로 보입니다.

주가가 싼지 비싼지는 지표마다 엇갈립니다. 이익 대비 주가는 비슷한 회사들보다 낮은 편이지만, 매출 대비 주가는 비슷한 회사들보다 훨씬 높습니다. 회사가 가진 장부가치에 비해서도 주가가 높게 형성되어 있습니다. 애널리스트들은 대체로 사라고 권하고 있지만, 목표 주가는 계속 낮아지고 있습니다. 한 달 전 평균 목표가 87.33달러는 일 년 전 평균 110.63달러보다 21.1% 낮아진 것입니다.

시청자 참여가 약해지고 유튜브와의 경쟁이 심해지는 것에 대해 의견이 갈립니다. 웰스파고는 참여도와 콘텐츠를 걱정하며 추가로 20% 더 떨어질 수 있다고 봤고, HSBC는 목표가를 96달러에서 76달러로 낮췄습니다. 반대로 도이체방크는 글로벌 제작 능력과 저평가된 참여도를 근거로 사라고 올렸지만 목표가는 95달러로 낮췄습니다. 짐 크레이머는 2027년 예상 실적 대비 18배에 거래되고 있다며 저평가라고 언급했습니다. 주가는 1년 전보다 약 40% 떨어져 52주 최저가 근처에 있습니다.

옵션 시장에서는 10월 9일 만기 기준으로 72달러에 가격이 모이려는 성향이 있습니다. 현재가보다 2.42% 위입니다. 콜옵션이 풋옵션보다 많이 쌓여 있어서 상방 기대가 있고, 72달러 콜과 75달러 콜에 관심이 몰려 있습니다. 동시에 70달러 풋과 64달러 풋에도 상당한 물량이 쌓여 있어서, 하방에 대비하려는 수요도 함께 존재합니다. 66.53달러 아래로 내려가면 변동성이 커질 수 있습니다.

재무 종합 점수는 100점 만점에 89점으로 A등급입니다. 성장성, 수익성, 현금창출력 모두 A이고 안정성은 B입니다. 안정성이 B인 것은 단기적으로 빚을 갚을 여유가 다른 항목들에 비해 상대적으로 빠듯하다는 뜻입니다.

정리하면, 주가는 내려가는 흐름이 뚜렷하고 회사의 실적은 좋은 상황이 서로 부딪히고 있습니다. 68.88달러가 유지되는지, 73.87달러를 거래량과 함께 넘어서는지가 이 충돌이 풀리는 지점입니다. 68.88달러 아래로 내려가면 하락이 더 커질 수 있고, 73.87달러를 넘어서면 반등이 힘을 받을 수 있습니다. 10월 20일 실적 발표가 21일 앞으로 다가와 있어서, 그 전후로 주가가 크게 움직일 수 있습니다.