오라클, Oracle Corporation (ORCL) 재무지표와 애널리스트 의견

오라클의 현재 주가는 161.7달러입니다. 이 회사는 클라우드 인프라와 구독형 소프트웨어 사업으로 빠르게 전환하면서 매출과 수익을 동시에 키우고 있습니다. 매출은 1년 전보다 17.35% 늘었고, 주당순이익은 33.18%나 증가해 매출 증가율을 크게 웃돌았습니다. 이는 사업이 커질수록 이익이 더 빠르게 늘어나는 구조가 잘 작동하고 있다는 뜻입니다. 수익성도 좋아서, 자기자본 대비 이익률이 50.59%에 이르고 영업이익률도 30.85%로 높은 편입니다. 다만 자산 전체로 보면 수익률이 6.53%로 낮은데, 이는 빚을 끌어다 쓰는 비중이 커서 생기는 현상입니다.

성장 속도에 비해 주가 수준은 비싸지 않다는 평가가 나옵니다. 주가수익비율이 27.61배인데, 성장률을 감안하면 오히려 저평가된 측면이 있다는 것입니다. 다만 매출 대비 주가 수준은 업계에서 높은 편이고, 이자와 세금을 빼기 전 이익 대비 주가 수준도 다소 높습니다. 그런데도 영업으로 현금을 320억 달러나 벌어들이고 있어서, 주가 부담을 일부 덜어 줍니다.

걱정되는 부분은 재무 건전성입니다. 부채비율이 59.67%로 상당히 높고, 1년 안에 갚아야 할 돈을 현재 현금과 재고 등으로 메울 수 있는 정도를 나타내는 유동비율은 1.12로 넉넉하지 않습니다. 금리가 오르거나 경기가 나빠지면 이자 부담이 커질 수 있습니다. 파산 위험을 가늠하는 종합 점수도 1.82로, 위험 구간에 가까워 재무 상태를 계속 점검할 필요가 있습니다. 다만 현금 창출력이 좋아서 이자와 빚을 갚을 능력 자체는 어느 정도 확보돼 있습니다.

시장에서는 애널리스트 56곳이 매수 의견을 내고 있고, 목표 주가 평균은 239.29달러로 현재 주가보다 높습니다. 다만 1년 전 목표 주가가 288.93달러였다가 최근 3개월 사이 232.93달러까지 내려온 것을 보면, 시장의 기대가 예전만큼 높지는 않습니다. 차기 실적 발표는 2026년 9월로 예정되어 있어, 실적이 나오기 전까지는 신중하게 지켜보는 태도가 필요해 보입니다.