프롤로지스, Prologis, Inc. (PLD) 재무지표와 애널리스트 의견

현재 주가는 133.03달러입니다.

이 회사는 물류 창고를 사들여 임대하는 사업을 합니다. 매출총이익률 38.43%, 영업이익률 45.79%로 장사 자체는 꽤 남는 편이고, 매출도 지난해보다 7.18% 늘었습니다. 그런데 주당순이익은 같은 기간 11.41% 줄었습니다. 벌어들이는 돈은 늘었는데 주주 몫으로 남는 이익은 오히려 뒷걸음친 것입니다. 앞으로의 이익 전망치도 3.69달러로 지난 1년 실제 이익 4.51달러보다 낮게 잡혀 있어, 당분간 이익이 더 줄어들 것으로 보는 시각이 우세합니다.

가격이 비싼지 따져보면, 이익 대비로는 같은 업종 다른 회사들보다 약 8% 싸게 거래되고 있습니다. 하지만 매출 대비로는 업종 평균보다 34.5% 비싸고, 회사가 벌어들이는 현금 대비로는 이 업종에서 보통 적정하다고 보는 범위를 크게 웃돌고 있습니다. 성장 속도에 비춰봐도 가격이 싸다고 하기는 어렵습니다. 이익 기준으로만 조금 싸고, 나머지 기준으로는 비싼 셈입니다.

재무 상태는 나쁘지 않습니다. 빌린 돈이 자기 자본의 36.08% 수준으로 과하지 않고, 영업으로 들어오는 현금도 50억 달러로 안정적입니다. 다만 당장 갚아야 할 돈에 비해 쓸 수 있는 자금이 부족한 편이고, 회사가 어려워질 위험을 재는 점수도 안전과 위험 사이 어중간한 구간에 걸쳐 있습니다. 최상급으로 튼튼하다고 보기는 어렵습니다.

이 회사를 분석하는 전문가들은 사라는 쪽이 59.5%로 더 많고, 이들이 제시한 목표주가 평균은 155.15달러입니다. 한 달 전 평균 166.00달러에서 내려오기는 했지만 여전히 지금 가격보다 높습니다. 다만 20일 뒤에 실적 발표가 예정되어 있어 그 결과에 따라 가격이 크게 흔들릴 수 있습니다.

정리하면, 장사는 잘 하고 있고 전문가들 시선도 나쁘지 않지만, 이익이 줄고 있다는 점과 여러 가격 기준에서 비싸다는 점이 맞물려 있습니다. 이 회사는 금리에 민감해서, 금리가 오르면 돈을 빌리는 비용이 커지고 배당 매력도 떨어질 수 있습니다.