레드캣 홀딩스, Red Cat Holdings, Inc. (RCAT) 재무제표

지금 주가는 6.45달러입니다.

이 회사의 2026 회계연도 매출은 4,070만 달러로, 전년 730만 달러에서 459.8% 늘었습니다. 매출이 크게 뛴 것은 분명하지만, 그만큼 돈을 벌어들였다는 뜻은 아닙니다. 매출총이익률은 3.1%로, 물건을 팔아 남는 돈이 거의 없다는 뜻입니다. 매출이 늘어도 이익으로 이어지지 않는 구조가 이어지고 있습니다. 게다가 2025년에는 매출이 59.2% 줄어든 적이 있어, 이번 성장이 계속될지도 아직 확인되지 않았습니다.

재무 상태는 이와 대조적입니다. 회사가 가진 현금은 1억 6,790만 달러이고, 빌린 돈을 빼고도 1억 4,940만 달러가 남아 순현금 상태입니다. 빚은 2,780만 달러로 자기자본 2억 4,580만 달러에 비해 매우 적고, 당장 갚아야 할 돈에 비해 가진 돈이 넉넉해 단기 지급 능력은 문제가 없습니다. 다만 이 현금이 버는 돈이 아니라 조달한 돈에서 온 측면이 커 보입니다.

문제는 현금이 나가는 속도입니다. 영업활동으로 나간 현금이 8,910만 달러, 설비투자 660만 달러를 더하면 9,580만 달러가 빠져나갔습니다. 매출이 늘어나는 속도보다 현금이 줄어드는 속도가 더 빠릅니다. 설비투자도 전년 대비 크게 늘어, 이 투자가 성과를 내지 못하면 적자가 굳어질 수 있습니다. 지금 확보한 현금이 적자를 메우는 데 얼마나 빨리 소진되는지가 앞으로의 핵심입니다.

자본을 얼마나 효율적으로 쓰는지는 자료가 부족해 확인되지 않습니다. 종합하면, 재무 안정성은 매우 우수하지만 돈을 버는 힘은 크게 약한 상태입니다.