리게티컴퓨팅, Rigetti Computing, Inc. (RGTI) 재무제표

매출 성장률이 2023년 -8.3%, 2024년 -10.1%, 2025년 -34.3%로 지속적인 역성장을 보이고 있으며, 3년 및 5년 장기 성장률도 -82%대로 매우 부진합니다. 영업 레버리지가 작용하며 매출 감소가 손익에 직접적인 타격을 주고 있습니다. EPS 성장률은 2025년 +35.8%로 개선되었으나 이는 기저효과에 따른 일시적 현상으로 판단되며, 전반적인 성장 모멘텀이 부재합니다.

매출총이익률이 2023년 76.7%에서 2024년 52.8%, 2025년 -86.1%로 급락하며 마진 구조가 크게 악화되었습니다. 영업이익률과 순이익률도 각각 -1194.4%, -3050.4%로 극도로 낮아 수익성의 질이 매우 낮습니다. 순손실이 지속되고 있으며, 이익의 질(earnings quality) 측면에서도 현금흐름과의 괴리가 커 신뢰하기 어렵습니다.

2025년 기준 총부채가 0.1B로 총자산 0.7B 대비 매우 낮고, 순현금(Net Cash)이 0.0B로 부채보다 현금이 많아 재무적 안정성이 매우 우수합니다. 유동비율이 37.42로 단기 지급능력이 탁월하며, 이자보상배율은 데이터 부족으로 확인할 수 없으나 전반적인 재무 건전성은 A등급에 부합합니다.

영업활동현금흐름이 2025년 -0.1B로 적자를 지속하고 있으며, 잉여현금흐름(FCF)도 -0.1B로 마이너스 상태입니다. FCF 마진은 -1089.4%로 전년(-572.1%) 대비 크게 악화되었고, CapEx는 감소했지만 여전히 현금 소모가 심각합니다. 현금 창출 능력이 부재하여 지속적인 자금 조달이 필요할 것으로 보입니다.