스냅, Snap Inc. (SNAP) 재무지표와 애널리스트 의견

스냅의 PER은 -29.33, EV/EBITDA는 -221.22로 수익성 부진으로 인해 전통적인 밸류에이션 지표가 왜곡되어 있습니다. 그러나 PSR은 1.44로 동종 업계(중앙값 약 2.4) 대비 낮아 매출 기준으로는 저평가된 측면이 있습니다. PEG는 -0.45로 성장 대비 저평가로 해석될 수 있으나, EPS가 음수이므로 신뢰도가 낮습니다. 따라서 현재 밸류에이션은 수익성 회복 여부에 따라 크게 달라질 수 있어 중립적으로 평가합니다.

스냅은 ROE -14.61%, ROA -4.17%로 수익성이 크게 악화되어 있으며, 영업이익률 -5.10%, 순이익률 -4.90%로 적자 상태입니다. 이는 퀄리티 투자 기준(ROE 20% 이상, 영업이익률 업종 상위 25%)에 크게 미달하며, 이익의 질도 낮습니다. 다만 EPS 성장률이 35.71%로 개선되고 있으나, 이는 기저 효과에 따른 것으로 보이며, 지속적인 수익성 개선이 확인될 때까지는 부정적으로 평가합니다.

스냅의 매출 성장률은 10.63%로 성장 투자 기준(20% 이상)에는 미치지 못하지만, 안정적인 성장세를 유지하고 있습니다. EPS 성장률은 35.71%로 높은 편이며, 이는 비용 효율화와 매출 성장에 기인한 것으로 보입니다. 다만 매출 성장률이 20% 미만이므로 고성장주로 분류하기는 어렵지만, 성장성이 긍정적입니다. 또한 광고 시장의 회복과 AR 기술 발전 등 중장기 성장 동력이 존재합니다.

스냅의 유동비율은 2.94로 단기 지급 능력은 양호하며, 영업현금흐름도 0.7B로 플러스를 유지하고 있습니다. 그러나 부채비율이 11.30으로 높고, Altman Z-Score가 -0.51로 파산 위험이 높은 구간에 속합니다. Piotroski Score는 5/9로 중간 수준이며, 재무 건전성 측면에서 개선 여지가 있습니다. 전반적으로 재무 위험이 존재하므로 부정적으로 평가합니다.

애널리스트들의 의견은 Buy 28, Hold 40, Sell 5로 중립적인 시각이 우세합니다. 컨센서스 목표주가는 7.78달러로 현재 주가(미제공) 대비 상승 여지가 있을 수 있으나, 목표주가 추이는 1개월 평균 7.13, 3개월 평균 6.71, 1년 평균 7.42로 큰 변동이 없습니다. 차기 실적 발표는 2026년 11월 4일로 예정되어 있으며, 애널리스트 EPS 추정치는 0.48달러로 흑자 전환이 기대됩니다. 그러나 실적 개선이 확인되기 전까지는 중립적으로 평가합니다.