씨게이트 테크놀로지 홀딩스, Seagate Technology Holdings plc (STX) 재무제표

매출 성장률이 2025년 38.9%, 2026년 34.1%로 고성장을 지속하고 있으며, 영업이익 성장률은 2026년 116.6%로 영업 레버리지 효과가 뚜렷합니다. EPS 성장률도 109.8%로 주당이익이 빠르게 증가하고 있습니다. 3년 연평균 성장률 56.1%는 매우 높은 수준이며, 5년 26.2%, 10년 49.2%로 장기 성장성도 우수합니다. 다만 2024년 매출이 -11.3% 감소한 이력이 있어 성장의 변동성은 존재하나, 최근 2년간의 가파른 성장세는 긍정적입니다.

매출총이익률이 2024년 23.4%에서 2026년 45.6%로 크게 개선되었고, 영업이익률은 6.9%에서 33.6%로 급등했습니다. 순이익률도 5.1%에서 26.1%로 대폭 상승하여 수익성의 질이 매우 높아졌습니다. 잉여현금흐름 전환율(FCF/순이익)은 2026년 약 96.9%로 이익의 현금 전환 능력이 우수합니다. 이는 영업 레버리지와 마진 개선이 실제 현금흐름으로 이어지고 있음을 보여줍니다. 다만, 2024년의 낮은 수익성에서 급격히 개선된 점은 지속 가능성에 대한 확인이 필요합니다.

2026년 총부채 7.8B, 순부채 2.2B로 부채 규모가 여전히 크며, 부채비율은 약 354.5%로 매우 높습니다. 2025년 자기자본이 -0.5B로 자본잠식 상태였으나 2026년 2.2B로 회복되었지만, 재무 안정성은 여전히 취약합니다. 유동비율은 1.59로 단기 지급능력은 양호하나, 높은 레버리지와 부채 의존도는 재무 리스크 요인입니다. 이자보상배율은 제시되지 않았으나, 영업이익 4.1B를 고려하면 이자 비용이 크지 않다면 양호할 수 있으나 데이터 부족으로 확신할 수 없습니다.

영업현금흐름이 2025년 1.1B에서 2026년 3.7B로 239.2% 급증했고, 잉여현금흐름은 0.8B에서 3.1B로 279.6% 증가했습니다. FCF 마진도 9.0%에서 25.5%로 크게 개선되어 현금 창출력이 매우 우수합니다. CapEx는 2026년 -0.6B로 전년 대비 감소했지만, 이는 성장 투자 축소보다는 효율적 자본 지출로 보입니다. 잉여현금흐름이 순이익(3.2B)과 유사한 수준으로 이익의 질이 높고, 현금흐름이 지속적으로 개선되고 있어 현금 창출 측면에서 매우 긍정적입니다.