TJX, TJX Companies Inc. (TJX) 재무제표

매출 성장률이 2025년 4.0%에서 2026년 7.1%로 가속화되었고, 영업이익 성장률도 13.9%로 높은 수준을 유지하고 있습니다. EPS 성장률도 13.5%로 견조하며, 장기 성장률(3년 25.3%, 5년 100.4%, 10년 130.1%)도 매우 우수합니다. 영업 레버리지 효과로 수익성이 개선되고 있어 성장 축은 긍정적으로 평가됩니다.

매출총이익률이 30.0%에서 31.0%로 지속 개선되었고, 영업이익률도 10.7%에서 11.9%로 상승했습니다. 순이익률도 8.3%에서 9.1%로 개선되어 수익성 질이 높습니다. FCF 전환율이 89% (FCF 4.9B / 순이익 5.5B)로 이익의 질이 양호하며, 잉여현금흐름도 꾸준히 증가하고 있습니다. 질적 측면에서 우수한 평가를 내릴 수 있습니다.

부채비율이 2026년 기준 251% (총부채 25.6B / 자기자본 10.2B)로 매우 높고, 순부채도 7.3B로 상당합니다. 유동비율은 1.14로 낮아 단기 지급능력에 대한 우려가 있습니다. 이자보상배율은 데이터 부족으로 확인할 수 없으나, 재무 안정성 측면에서 취약한 모습을 보이고 있습니다.

영업현금흐름이 2025년 6.1B에서 2026년 6.9B로 증가했고, 잉여현금흐름도 4.2B에서 4.9B로 성장했습니다. FCF 마진도 7.4%에서 8.1%로 개선되었으며, FCF 성장률도 17.1%로 높습니다. CapEx는 소폭 증가했지만 현금창출력이 견조하여 현금흐름 축은 긍정적으로 평가됩니다.