TJX, TJX Companies Inc. (TJX) 재무지표와 애널리스트 의견

PER 26.71배, PSR 2.56배, PBR 4.35배, EV/EBITDA 23.81배로 동종 업계(ROST PER 32.5, BURL PER 34.6)와 비교 시 중간 수준이며, PEG 1.18배로 성장 대비 적정한 수준입니다. 다만, EV/EBITDA가 23.81배로 높아 절대적 밸류에이션 부담이 있으며, 시장이 이미 우수한 수익성과 성장성을 상당 부분 반영하고 있는 것으로 판단됩니다. 따라서 저평가라고 보기는 어려우나, 고성장·고수익성 프리미엄을 감안하면 과대평가로 단정하기도 어렵습니다.

ROE 36.18%, ROA 16.35%로 매우 높은 자본 효율성을 보여주며, 영업이익률 9.64%, 순이익률 9.73%로 유통업계에서 견조한 수준입니다. 특히 ROE가 20%를 크게 상회하여 퀄리티 투자 기준을 충족하며, 이는 TJX의 오프프라이스 유통 모델의 경쟁 우위(브랜드 상품 저가 판매, 효율적 재고 관리)에서 비롯된 것으로 보입니다. 다만, 영업이익률이 10% 미만으로 업종 내 최상위 수준은 아니며, FCF 전환율 데이터가 제공되지 않아 이익의 질을 완전히 평가하기는 어렵습니다.

매출 성장률 7.12%, EPS 성장률 13.46%로 안정적인 성장세를 보이고 있으나, 고성장 투자 기준(매출 YoY 20% 이상)에는 미치지 못합니다. EPS 성장률이 매출 성장률을 상회하여 수익 레버리지가 작동하고 있음을 시사하며, PEG 1.18배로 성장 대비 밸류에이션이 과도하지 않습니다. 다만, 성장률이 두 자릿수 초반에 그쳐 고성장주로 분류하기는 어렵고, 향후 성장 가속화 여부를 확인할 필요가 있습니다.

Altman Z-Score 6.17로 파산 위험이 매우 낮으며, 부채비율 38.57%로 재무 레버리지가 적절합니다. 유동비율 1.15로 단기 지급 능력은 충분하며, 영업현금흐름 6.9B로 현금 창출력이 우수합니다. Piotroski Score 5/9는 중간 수준으로 재무 건전성의 일부 지표(예: 자산 회전율, 레버리지 변화 등)에서 개선 여지가 있음을 시사하나, 전반적인 재무 구조는 안정적입니다.

애널리스트 등급에서 Strong Buy 1, Buy 46, Hold 5, Sell 1, Strong Sell 0으로 매수 의견이 압도적이며, 컨센서스 목표주가 182.56달러는 현재가 대비 상승 여력을 시사합니다. 목표주가 추이도 1개월 평균 181.00달러, 3개월 평균 182.56달러, 1년 평균 172.03달러로 상향 추세에 있습니다. 차기 실적 발표는 2026-11-18로 예정되어 있으며, 애널리스트 EPS 추정치 6.85달러, 매출 추정치 75.5B로 견조한 실적이 기대됩니다. 다만, 소비 경기민감 업종 특성상 경기 둔화 시 실적 변동성이 확대될 수 있습니다.