업스타트 홀딩스, Upstart Holdings, Inc. (UPST) 재무지표와 애널리스트 의견

UPST의 PER은 46.80으로 동종 업계 평균(약 15~20배) 대비 크게 높으며, EV/EBITDA도 52.71로 매우 높은 수준입니다. PBR 3.52, PSR 2.41로도 높은 편입니다. PEG 0.04는 성장 대비 저평가를 시사하지만, 이는 EPS 성장률이 138.89%로 매우 높기 때문이며, 이러한 성장률이 지속 가능한지에 대한 검증이 필요합니다. 현재 밸류에이션은 미래 성장을 상당 부분 선반영하고 있어, 성장이 둔화될 경우 주가 하락 위험이 큽니다. 따라서 밸류에이션 관점에서는 신중한 접근이 필요합니다.

ROE 7.85%, ROA 1.90%는 금융 업종 평균 대비 낮은 수준이며, 영업이익률 4.16%, 순이익률 5.22%도 높지 않습니다. 다만 EPS 성장률이 138.89%로 수익성 개선 추세에 있으며, 이는 긍정적입니다. 그러나 ROE가 15% 미만이고, 이익의 질을 나타내는 Piotroski Score가 3/9로 낮아 수익성의 지속 가능성에 대한 의문이 있습니다. 따라서 수익성은 중립적으로 평가합니다.

매출 성장률 58.87%는 매우 높은 수준이며, EPS 성장률 138.89%는 매출 성장이 수익으로 전환되고 있음을 보여줍니다. 이는 AI 대출 플랫폼의 확장성과 시장 수요를 반영한 결과로 보입니다. 다만 이러한 고성장이 지속될지에 대한 확인이 필요하며, 경쟁 심화와 규제 리스크가 성장을 저해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 현재 성장 지표는 매우 긍정적이므로 성장성은 낙관적으로 평가합니다.

부채비율 63.87%는 금융 업종 특성상 높은 편이며, Altman Z-Score 1.32는 파산 위험 구간(1.1~2.6)에 해당하여 재무 건전성에 대한 우려가 있습니다. 유동비율 14.10은 매우 높아 단기 유동성은 충분하지만, 영업현금흐름이 -0.1B로 마이너스인 점은 우려됩니다. Piotroski Score 3/9도 재무 건전성이 취약함을 시사합니다. 따라서 재무 건전성은 부정적으로 평가합니다.

애널리스트 등급은 매수 10, 보유 10, 매도 2로 중립적인 시각을 보이며, 목표주가 컨센서스는 40.00달러로 현재 시장 상황을 반영한 것으로 보입니다. 차기 실적 발표는 2026-11-03이며, 애널리스트 EPS 추정치는 5.11, 매출 추정치는 3.4B로 높은 성장 기대를 반영하고 있습니다. 그러나 목표주가 추세가 1개월 평균 51.00에서 3개월 평균 40.00으로 하락한 점은 성장 기대가 다소 완화되고 있음을 시사합니다. 따라서 향후 방향성은 중립적으로 평가합니다.