하락깃발

어떻게 생겼나

먼저 짧은 기간에 가파르게 내린 구간이 있어요. 이게 깃대예요. 그 뒤로 가격이 약간 올라가거나 옆으로 움직이는 나란한 두 선 사이의 구간이 이어지는데, 이게 깃발이에요. 상승깃발을 위아래로 뒤집은 모양이에요.

무엇을 말해 주나

급락한 뒤 잠깐 숨을 돌리는 반등 구간으로 읽어요. 거래량이 줄며 약하게 오르는 건 사는 힘이 강하지 않다는 뜻이라, 깃발의 아랫선을 깨면 앞선 하락이 이어진다고 봐요.

종가가 깃발 아랫선 아래에서 마감해야 패턴이 완성돼요. 이때 거래량이 깃대 때 수준으로 돌아오면 신호를 더 무겁게 봐요. 깃대가 10% 이상 내리고, 깃발이 깃대의 38.2% 미만만 되돌리고, 기간이 1~2주로 짧을수록 좋은 모양으로 쳐요.

수십 년치 미국 주식 차트에서 패턴 뒤 실제 움직임을 세어 책으로 낸 토머스 불코우스키가 상승깃발과 하락깃발을 함께 모은 집계로는, 목표가에 닿은 경우가 46%였어요. 목표가는 깃대 길이만큼 더 움직였을 때의 가격으로, 과거에 그만큼 간 경우가 꽤 있었다는 참고값이지 도달을 약속하지 않아요. 무효 기준은 패턴이 깨졌다고 보는 가격이에요.

상승깃발과 다른 점

하락깃발은 아랫선을 깬 뒤 손익분기 실패율(이탈 뒤 충분히 가지 못한 비율)이 45%, 평균 하락폭은 8%였어요. 상승깃발의 44%, 9%와 거의 같아요. 다만 불코우스키의 깃발 표본은 상승장에서 모은 것이고, 60%가 위로 돌파했다는 수치도 상승·하락깃발을 한데 합친 결과예요. 하락깃발만 따로 떼어 낸 방향 통계는 없어요. 그래서 아랫선을 깨기 전에는 위로 풀릴 가능성도 남아 있다고 봐요.

하락깃발의 깃발은 차익 실현으로 쉬는 구간이 아니라, 급락 뒤 잠깐 나오는 되돌림(기술적 반등)이에요. 그래서 반등하는 동안 거래량이 줄어야 하고, 오히려 늘면 싼값에 사려는 쪽이 물량을 모으는 중일 수 있어요. 깃대가 오래된 큰 지지 가격에서 끝났다면, 깃발이 하락 지속이 아니라 바닥을 다지는 구간으로 바뀌기도 해요. 깃발이 아래로 기울면 잠깐 쉬는 게 아니라 투매(겁에 질려 한꺼번에 파는 것)가 이어지는 중일 수 있어요. 깃발이 4주를 넘기면 반등이라는 성격이 약해지고, 바닥을 다지는 쪽으로 넘어가는 중일 수 있어요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 눈에 띄게 꺾인 고점·저점(스윙: 직전 봉들의 평균 움직임 폭인 ATR의 1.5배 넘게 되돌아온 꼭짓점)을 찾아, 이어진 스윙 고점에서 스윙 저점까지의 급락을 깃대로 삼아요. 그 뒤에 약하게 오르거나 옆으로 가는 좁은 통로가 이어지면 하락깃발로 봐요.

• 깃대: 20봉 안에 ATR의 3배 이상 내려야 하고, 가격의 일정 비율(일봉이면 3% 등)도 넘어야 해요.
• 깃발 길이: 깃대 바닥 뒤 5~20봉이에요.
• 되돌림: 깃대의 50%보다 많이 되돌리면 안 되고, 깃대 바닥보다 ATR의 0.5배 넘게 내려간 봉도 없어야 해요.
• 깃발의 시작 폭은 깃대 길이의 절반 이하여야 해요.
• 깃발의 위아래 선에는 각각 2봉 이상 떨어진 접점이 2개 이상 있어야 해요.
• 끝 폭이 처음 폭의 0.7배보다 넓고 1.15배 이하이며, 두 선 모두 ATR의 0.75배와 가격의 1% 중 작은 값보다 많이 내려가지 않아야 해요. 0.7배 이하로 좁아지면 페넌트로 봐요.
• 깃발이 마지막 봉보다 먼저 끝났다면, 바로 다음 봉은 통로 밖으로 나가 있어야 해요. 그대로 안에 머물면 깃발이 아니라 박스권으로 봐요.

아랫선에서 깃대 길이만큼 뺀 가격을 측정 목표가로, 깃대 길이의 절반만 뺀 가격을 보수 목표가로 계산해요. 무효 기준은 깃대 바닥 이후 깃발의 가장 높은 고점이에요.

종가가 아랫선을 ATR의 0.25배 넘게 깼다가 마지막 종가가 통로 안으로 돌아오면 "돌파 실패"로 표시해요.

이럴 땐 조심하세요

• 깃대가 완만하거나 느리면 공포에 쫓긴 급락이 아니라서 깃발의 의미가 약해요.
• 깃발이 깃대의 50% 넘게 되돌리면 단순한 반등이 아니라 바닥을 다지는 신호일 수 있어요.
• 아랫선을 깰 때 거래량이 깃대 때 수준으로 돌아오지 않으면 매도 압력이 다시 붙었다고 보기 어려워요.