하락 채널

어떻게 생겼나

고점과 저점이 함께 낮아지면서, 나란히 내려가는 두 추세선 사이에 가격이 갇혀 움직여요. 반등은 윗선에서 막히고, 하락은 아랫선 근처에서 멈추기를 되풀이해요. 선이 기울지 않고 수평이면 직사각형으로 따로 봐요.

무엇을 말해 주나

파는 쪽이 꾸준히 우위에 있지만, 일정한 폭을 지키며 질서 있게 내려가고 있다는 뜻이에요. 반등이 윗선 근처에서 꺾이는 한 하락 추세가 이어진다고 보고, 종가가 윗선 위로 올라서면 하락세가 꺾였을 수 있다고 읽어요.

채널 자체의 성적표는 없어요. 수십 년치 미국 주식 차트에서 패턴 뒤 실제 움직임을 세어 책으로 낸 토머스 불코우스키도 채널의 성과는 따로 재지 않았고, 직사각형과 비슷하리라고 짐작만 했어요. 이탈 방향도 정해져 있지 않다고 봤어요. 그래서 하락 채널은 언제 사고팔지 알려 주는 신호라기보다, 하락이 어느 정도 폭으로 진행되는지 가늠하는 데 주로 써요.

상승 채널과 다른 점

상승 채널에서는 아랫선 이탈이 핵심이지만, 하락 채널에서는 윗선 돌파가 더 중요한 신호예요. 불코우스키는 하락 채널에서 공매도(가격이 내려야 이익이 나는, 하락에 거는 포지션)를 했다면 가격이 채널 위로 뚫고 올라갈 때를 그 판단을 접는 기준으로 봤어요. 반대로 아랫선 밑으로 마감하면 바닥이 아니라 하락에 속도가 붙은 것으로 봐요.

하락장에서는 아랫선에 닿을 때마다 싸 보여서 사고 싶어지기 쉬워요. 하지만 채널이 살아 있는 동안 아랫선은 바닥이 아니라 내려가는 통로의 한쪽 벽이에요. 불코우스키도 하락 채널 안에서는 오르는 쪽에 거는 게 맞지 않고, 내리는 쪽에서 보는 게 낫다고 했어요.

이탈 방향은 상승 채널과 같은 방식으로 미리 짐작해요. 아랫선까지 내려가지 못하고 중간에서 다시 오르면(부분 하락) 위쪽 이탈을, 윗선까지 오르지 못하고 꺾이면(부분 상승) 아래쪽 이탈을 예상해요. 하락 채널에서는 윗선 돌파가 핵심이라서, 부분 하락이 나오면 그 예고일 수 있다고 보고 지켜봐요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 눈에 띄게 꺾인 고점·저점(스윙: 직전 봉들의 평균 움직임 폭인 ATR의 1.5배 넘게 되돌아온 꼭짓점)을 이어 위아래 경계선을 그어요. 두 선이 함께 내려가면서 폭이 거의 그대로면 하락 채널로 봐요.

• 두 선 모두 패턴 구간에서 ATR의 1.5배 이상 내려야 해요.
• 각 선에 스윙이 2번 이상 닿아야 해요. 선에서 ATR의 0.35배 안쪽이면 닿은 것으로 쳐요.
• 어떤 봉도 선 밖으로 ATR의 0.25배 넘게 삐져나가면 안 돼요.
• 끝 폭이 처음 폭의 0.85~1.15배여야 나란하다고 봐요. 0.7배 이하로 좁아지고 양쪽에 3번 이상 닿으면 하락쐐기로 보고, 그 사이(0.7~0.85배)는 어느 쪽으로도 표시하지 않아요.
• 15봉 이상 이어져야 해요.
• 처음 닿는 지점의 폭이 ATR의 2.5배 이상이면서 가격의 일정 비율(5~30분봉 0.5%, 1~4시간봉 1%, 일봉 3%) 이상이어야 해요.

방향은 채널의 기울기와 상관없이 패턴 직전 20봉의 추세로 정해요. 그동안 종가가 ATR의 2배 이상 움직인 쪽이 방향이고, 그만한 추세가 없으면 방향도 목표가도 정하지 않아요. 앞선 추세가 이어진다고 가정한 계산 규칙이지, 어느 쪽으로 이탈할지 예측한 값은 아니에요.

방향이 정해지면 그쪽 선에서 채널 폭만큼 더 간 가격을 측정 목표가로, 절반만 간 가격을 보수 목표가로 계산해요. 목표가는 패턴 높이만큼 더 움직였을 때의 가격으로 잡은 참고값이고, 도달을 약속하지 않아요. 채널은 이 값에 닿은 비율이 집계된 적도 없어요. 무효 기준은 패턴이 깨졌다고 보는 가격으로, 반대쪽 선에 마지막으로 닿은 스윙 가격이에요.

종가가 선을 ATR의 0.25배 넘게 벗어났다가 마지막 종가가 채널 안으로 돌아오면 "돌파 실패"로 표시해요.

이럴 땐 조심하세요

• 선 근처까지 왔다가 닿지 않고 돌아서는 일이 잦으면 선을 느슨하게 그은 거예요.
• 가격에 비해 폭이 좁은 채널은 선 밖으로 나가도 잡음일 때가 많아요.
• 가격이 채널 한쪽에만 머물고 폭 전체를 오가지 않으면 채널로서 의미가 약해요.
• 윗선을 종가로 넘었다가 바로 채널 안으로 돌아오면 반전이 아니라 거짓 돌파일 수 있어요.