컵앤핸들

어떻게 생겼나

가격이 오른 뒤 완만하게 내려갔다가 다시 올라와 U자 바닥(컵)을 만들어요. 오른쪽 가장자리가 왼쪽 가장자리 근처까지 회복하면 그 뒤로 작게 눌리는 구간(핸들)이 생겨요. 컵에 손잡이가 달린 모양이라 이 이름이에요.

무엇을 말해 주나

컵은 팔려는 물량이 서서히 소화되며 사려는 힘이 쌓이는 과정으로 읽어요. 핸들은 흔들림에 버티지 못한 투자자들이 마지막으로 정리하는 구간으로 봐요. 핸들 위로 올라서면 상승이 다시 시작된다고 봐요.

교과서에서는 종가가 핸들 윗선 위에서 마감할 때 완성으로 봐요. 시그렌즈는 핸들 윗선 대신 오른쪽 가장자리 가격을 돌파 기준으로 써요. 돌파할 때 거래량이 평균보다 50% 이상 늘면 신호를 더 무겁게 봐요. 컵 깊이가 앞선 상승분의 12~33%이고, 핸들이 가장자리에서 10% 미만으로만 눌리면 더 좋은 모양으로 쳐요.

수십 년치 미국 주식 차트에서 패턴 뒤 실제 움직임을 세어 책으로 낸 토머스 불코우스키의 집계에서, 컵앤핸들은 돌파 뒤 얼마나 멀리 갔는지로 매긴 성과 순위가 상승 패턴 39개 가운데 3번째였어요. 다만 그가 1990~2024년의 컵 300개를 살펴보니 47%는 돌파 뒤 두 달 안에 크게 떨어졌어요. 목표가는 패턴 높이(컵 깊이)만큼 더 움직였을 때의 가격으로, 과거에 그만큼 간 경우가 많았다는 참고값이지 도달을 약속하지 않아요. 무효 기준은 패턴이 깨졌다고 보는 가격이에요.

시그렌즈는 이렇게 찾아요

시그렌즈는 눈에 띄게 꺾인 고점·저점(스윙: 직전 봉들의 평균 움직임 폭인 ATR의 1.5배 넘게 되돌아온 꼭짓점) 가운데 스윙 고점 두 개를 컵의 양쪽 가장자리로 삼아요. 그 사이가 완만한 U자로 파이고, 오른쪽 가장자리 뒤에 얕은 눌림(핸들)이 생기면 컵앤핸들로 봐요.

• 두 가장자리는 30봉 이상 떨어져 있어야 해요.
• 두 가장자리의 가격 차이는 높은 쪽 가격의 7% 이내이면서 컵 깊이의 25% 이하여야 해요. 오른쪽이 왼쪽만큼 회복하지 못하는 경우가 많아서 교과서의 5%보다 넉넉하게 잡았어요.
• 가장자리 사이의 봉이 낮은 쪽 가장자리보다 ATR의 0.25배 넘게 올라가면 안 돼요.
• 컵 깊이(낮은 쪽 가장자리에서 바닥까지)는 ATR의 2.5배 이상이면서 가격의 일정 비율(5~30분봉 0.5%, 1~4시간봉 1%, 일봉 3%) 이상이어야 해요.
• U자 모양: 두 가장자리 사이 종가의 40% 이상이 컵 깊이의 아래 3분의 1에 있어야 해요. 날카로운 V자는 빠져요.
• 왼쪽 가장자리는 그 앞쪽(컵 너비의 절반 길이) 어느 봉보다 높아야 해요. 올라와서 닿은 고점이라는 뜻이에요.
• 바닥은 시간상 컵의 가운데 절반에 있어야 해요.
• 오른쪽 가장자리는 마지막 봉에서 5~20봉 전이어야 해요.
• 핸들 저점은 오른쪽 가장자리 뒤의 가장 낮은 스윙 저점이에요. 컵의 중간 높이보다 아래로 내려가면(컵 깊이의 절반을 넘게 눌리면) 컵앤핸들로 보지 않아요.

돌파 기준은 오른쪽 가장자리 가격이에요. 여기에 컵 깊이(오른쪽 가장자리에서 바닥까지)를 더한 가격을 측정 목표가로, 절반만 더한 가격을 보수 목표가로 계산해요. 무효 기준은 핸들 저점이에요.

이럴 땐 조심하세요

• V자 바닥이면 컵으로 보지 않아요.
• 컵 깊이가 앞선 상승분의 40%를 넘으면 덜 믿을 만하다고 봐요.
• 핸들이 컵의 아래쪽 절반으로 내려가면 패턴이 무효예요.
• 돌파할 때 거래량이 늘지 않으면 신호가 약해요.
• 핸들이 4주를 넘게 이어지면 돌파 시도가 실패한 것일 수 있어요.
• 종가가 핸들 저점 아래로 내려가면 패턴이 깨진 것으로 봐요.